Повна версія

Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

Міжнародні банки

Міжнародні банки почали засновуватися з першої третини минулого століття, створювалися і діють нині на основі міждержавних угод відповідно до норм міжнародного публічного права і покликані регулювати міжнародні економічні відносини. До їх числа відносять:

- Міжнародні банки розвитку та інвестиційні банки, наприклад Міжнародний банк реконструкції та розвитку - нині Світовий банк, Міжнародний інвестиційний банк, Європейський банк реконструкції і розвитку, Європейський інвестиційний банк;

міждержавні центральні банки, наприклад Банк міжнародних розрахунків, Міждержавний банк, Європейський центральний банк, Банк держав Центральної Африки, Восточнокарібскій центральний банк;

- Міждержавні експортні банки, наприклад Міжнародний банк економічного співробітництва, Латиноамериканський експортний банк та інші міжнародні спеціалізовані банківські установи.

Вони слідують своїм цілям, вирішують різні завдання, а їх діяльність носить глобальний чи локальний характер. Розглянемо деякі з них.

Банк міжнародних розрахунків. Найстаріший міжнародний банк, створений на основі Гаазької угоди Англії, Бельгії, Німеччини, Італії, Франції та Японії в 1930 р Ці держави підписали також конвенцію зі Швейцарією, відповідно до якої банк був розміщений в Базелі. Серед перших його засновників, крім центральних банків цих країн, були і окремі комерційні банки США на чолі з банкірського будинком Моргана.

Метою створення банку проголошувалося сприяння співробітництву центральних банків країн-учасниць і забезпечення міжнародних розрахунків між ними. ДО 1932 року його учасниками стали ще 19 країн Європи.

В даний час 34 країни є членами банку. Їх склад включає європейські - колишні соціалістичні країни: Албанію, Болгарію, Угорщину, Польщу та інші, що увійшли до нього ще до Другої світової війни. Російська Федерація стала членом банку в 1996 р Будучи засновниками Банку міжнародних розрахунків, центральні банки цих країн виступають одночасно і його клієнтами. Тому його часто називають міжнародним банком центральних банків.

США представлені в банку не Федеральною резервною системою, а Сйу Банк Зігрій., Проте перша має тісні стосунки з ним: на щомісячних нарадах у Базелі (Базельський клуб) і загальних зборах засновників завжди присутній член ради керуючих Федеральної резервної системи. Пріоритет в управлінні діяльністю банку традиційно зберігається за країнами Західної Європи, хоча США нарощують тут свій вплив.

Управління діяльністю банку здійснюється загальними зборами і Радою директорів, а сам банк по суті є акціонерної розрахунковою палатою. Згідно зі статутом, основними його функціями є забезпечення сприятливих умов для міжнародних фінансових операцій і виконання ролі довіреної особи при проведенні міждержавних розрахунків учасників. Він спочатку не мав права відкривати поточні рахунки і надавати кредити урядам.

Головним джерелом ресурсів банку є короткострокові депозити майже 100 центральних банків (приблизно 10% світових валютних резервів). Він зберігає також золоті запаси, що перевищують 200 тонн [1] . Банк проводить депозитно-позичкові, фондові та інші операції, в тому числі з золотом, а також здійснює міждержавне регулювання валютно-кредитних відносин. Валютою розрахунків за операціями прийнятий золотий швейцарський франк, а долар США використовується для виплати дивідендів акціонерам.

З метою підтримки курсів провідних світових валют, банк з початку 1960-х рр. почав проводити спеціальні операції - спільні валютні інтервенції центральних банків ( "базельські кредити"). Для покриття несподіваного зростання попиту на іноземну валюту він практикує операції "своп" з центральними банками країн-учасниць.

У зв'язку зі світовою борговою кризою банк з початку 1980-х рр. розширив коло своїх функцій і став надавати проміжні кредити під гарантії центральних банків країн, що очікують кредит від Міжнародного валютного фонду, а також проводити ряд інших, зокрема агентських, операцій.

З 1990 р в банку діє спеціальна служба, що здійснює технічну допомогу центральним банкам і навчання банкірів країн Центральної та Східної Європи, зокрема СНД, а також ряду країн Азії, які переходять до ринкової економіки. Однак головна увага він приділяє співпраці центральних банків країн - учасниць Європейського економічного, валютного і політичного союзу (ЄС).

Крім вище зазначеного, банк є визнаним в світі великим економічним інформаційно-дослідним центром. Він проводить політику активної співпраці з іншими міжнародними кредитно-фінансовими організаціями, зокрема з банками, діяльність яких буде розглянута нижче.

Міжнародний банк реконструкції та розвитку і Група Світового банку. З метою вирішення проблем відновлення та стабілізації зруйнованої Другою світовою війною економіки європейських держав в 1944 р в Бреттон-Вудсі (США) була скликана представницька міжнародна валютно-фінансова конференція. Одним з головних її результатів стало рішення про заснування двох організацій: Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Міжнародного банку реконструкції і розвитку (МБРР). Фонд був покликаний підтримувати стабільність світової валютної системи, а банк - стимулювати довгострокове економічне розвиток країн-учасниць. Їх спільною метою проголошувалося сприяння відкритій ринковій економіці в світі.

МВФ почав свою діяльність з березня 1947 в якості спеціалізованого органу Організації Об'єднаних Націй (ООН). Його штаб-квартира розташована в Нио-Йорку. Рада керуючих - керівний орган МВФ - складається з міністрів фінансів або керуючих центральними банками країн-учасниць і збирається щорічно. Директорат - виконавчий орган - включає 6 представників від країн з найбільшою часткою капіталу в фонді і 16 - від інших країн, які обираються за географічною ознакою.

Капітал МВФ складається з внесків учасників, розмір яких залежить від економічного потенціалу і активності країни в міжнародній торгівлі. Спочатку внески сплачувалися частково золотом (чверть квоти) і частково національною валютою. Потім, з квітня 1978 року, четверта частина квоти стала зараховуватися в SDR [2]

Група виступає партнером у створенні ринків, зміцнення економічного потенціалу, сприяє підвищенню рівня життя громадян, особливо в найбідніших з країн, що розвиваються.

У 2000 р представники 147 держав, включаючи Росію, на саміті ООН підписали "Декларацію тисячоліття", в якій взяли зобов'язання направляти спільні зусилля па зниження до 2015 р вдвічі рівня бідності серед людей, що живуть у крайній убогості в різних країнах світу. У ній вказані вісім цілей розвитку:

  • • скорочення крайньої бідності і голоду;
  • • досягнення загальної початкової освіти;
  • • забезпечення рівності статей і надання прав жінкам;
  • • зниження дитячої смертності;
  • • підвищення рівня здоров'я матерів;
  • • боротьба з ВІЛ / СНІДом, туберкульозом, малярією та іншими захворюваннями;
  • • поліпшення якості навколишнього середовища;
  • • формування глобального партнерства в цілях розвитку.

МБРР є найпотужнішим підрозділом групи,

володіє акціонерним капіталом в розмірі близько 200 млрд дол., а число його засновників в даний час складає 184 країни. Обов'язковою умовою вступу в члени банку і родинних йому підрозділів є членство в МВФ. Кожна з країн, в залежності від квоти в МВФ, має свою частку акцій і відповідно голосів в керівних органах.

Найбільшим акціонером банку є США, які мають приблизно 17% голосів. Російська Федерація входить в число найбільших акціонерів, володіючи часткою 2,8%.

Рада керуючих - вищий керівний орган банку. Він складається з міністрів фінансів або керуючих центральними банками країн-учасниць, очолюється Президентом і вирішує питання прийому нових країн, змін розміру акціонерного капіталу, тимчасового призупинення членства та ін. Поради керуючих МБРР і МВФ щорічно проводять спільні засідання.

Рада виконавчих директорів керує повсякденною діяльністю, постійно функціонує в штаб-квартирі і щотижня проводить засідання. Президент банку є його головою. До складу Ради входять 24 осіб - по одному представнику від найбільших акціонерів і 19 регіонів. Регіональні представники вибираються від однієї або декількох країн. Росія має окремого представника. Голова вносить на розгляд пропозиції про виділення позик, затвердження фінансових кошторисів, призначення і звільнення співробітників, чисельність яких перевищує 7000 чоловік, і ін. Керівництво головними функціональними напрямами діяльності здійснюють три директора-розпорядника.

Функції МБРР:

  • • інвестиційна діяльність в країнах, що розвиваються по широкому спектру напрямів: від охорони здоров'я, освіти і навколишнього середовища до інфраструктур і реформ економічної політики;
  • • аналітична і консультативна діяльність з економічних питань;
  • • постійне коректування складу і змісту послуг, що надаються, а також деталей реалізованих програм;
  • • посередництво в перерозподілі ресурсів між багатими і бідними країнами.

Банк стійко отримує прибуток (понад 1 млрд дол, щорічно), хоча се максимізація нс є його основним завданням. Прибуток використовується на власний розвиток, а дивіденди акціонерам не виплачуються.

У своїй діяльності МБРР дотримується певних принципів, назвемо їх:

  • • виділення ресурсів тільки для ефективних капіталовкладень, безумовно сприяють економічному зростанню країн, що розвиваються;
  • • прийняття інвестиційних рішень виходячи лише з економічних міркувань з урахуванням ступеня ймовірності повернення ресурсів;
  • • надання кредитів тільки під гарантії урядів країн-позичальників, в акціонерні капітали кошти не інвестуються;
  • • відсутність обмежень використання наданих ресурсів рамками однієї країни-учасниці;
  • • спрямованість діяльності президента і співробітників банку виключно в інтересах банку, а не інших суб'єктів, в тому числі урядів країн.

Головними напрямками діяльності МБРР до середини 1950-х рр. було стимулювання розвитку постраждалої від війни економіки країн Західної Європи. Першу позику було надано Франції в 1947 р Поступово кредитна політика змінювалася, і тепер значна частина ресурсів виділяється країнам, що розвиваються Азії, Африки, Латинської Америки та Східної Європи. Крім цього в порівнянні з промисловим сектором зросла частка коштів, що спрямовуються па розвиток сільського господарства, охорони здоров'я, освіти і т.д.

Продаючи власні облігації та інші цінні папери пенсійним фондам, страховим компаніям, корпораціям, банкам, а також фізичним особам різних країн, М БРР залучає ресурси на досить вигідних умовах, оскільки його боргові зобов'язання є високоліквідними і одними з найнадійніших у світі. Банк має вищий міжнародний кредитний рейтинг - АЛА. Акціонерний капітал і нерозподілений прибуток також служать джерелами ресурсів, при цьому співвідношення власних і залучених коштів витримується з великим страховим резервом.

Банк надає позики країнам, що розвиваються на термін 15-17 років за нижчими відсотковими ставками, ніж комерційні банки. Кожні півроку ставки переглядаються. Останнім часом їх розмір змінювався в межах 6,5-7,0%. Практикується відстрочка початку погашення основної суми позик приблизно на п'ять років.

Результати діяльності банку відображаються в які щорічно публікуються їм балансі і звіті про прибутки і збитки. Слід мати на увазі, що його фінансовий рік включає період з 30 червня по 1 липня.

Більш ніж за 60 років своєї діяльності банк надав позик на суму, що перевищує 400 млрд дол., Що в два рази перевершує масштаби інвестицій МВФ. Обсяг кредитування в 2008 фінансовому році перевищив 20 млрд дол. Участь в банку майже всіх країн світу дозволяє діяти глобально.

Виконуючи різні функції, МБРР і МВФ є партнерами і взаємно доповнюють один одного. Інші підрозділи Групи Світового банку вирішують свої завдання і мають відмінні риси функціонування.

Міжнародна асоціація розвитку (МАР) створена для надання допомоги найбіднішим з країн, що розвиваються, які не в змозі брати позики у МБРР. Асоціація надає їм, як правило, безвідсоткові кредити па термін 35-40 років в залежності від кредитоспроможності країни і з відстрочкою платежів па 10 років. Право на отримання таких кредитів в даний час мають більше 60 країн з річним доходом на душу населення, що не перевищує 900 дол.

Засоби МАР формуються за рахунок внесків (але підписці і добровільні) багатших учасників, а також за рахунок прибутку і платежів але наданими кредитами. Росія вносить істотний внесок в поповнення ресурсів асоціації.

Незважаючи на юридичну самостійність, МАР у багатьох випадках здійснює спільну з МБРР діяльність і має спільний з ним персонал, приміщення та інше технічне забезпечення. Нагадаємо, що МБРР разом з МАР називають Світовим банком. Сукупний обсяг кредитування перевищує 180 млрд дол. В даний час вона щорічно виділяє кредити по більш ніж 145 проектів на загальну суму понад 11,0 млрд дол., Її членами виступають 164 країни. Частка РФ в капіталі цієї організації - 0,28%.

Динаміка показників кредитування різних напрямків і секторів економіки, здійснюваного МБРР спільно з МАР, представлена в табл. 18.5.

Таблиця 18.5.

Обсяги кредитування Світового банку в розбивці за тематичними напрямками і секторам, млн дол. [3]

Тематичні

напрямку

2003 р

2004 р

2005 р

2006 р

2007 р

2008 р

управління економікою

777,7

428,8

594,6

213,8

248,3

396,6

Охорона навколишнього середовища та раціональне використання природних ресурсів

1102,6

1304,6

2493,8

1387,3

2017,0

2661,8

Розвиток фінансового і приватного секторів

2882,9

4176,6

3862,0

6137,8

4260,8

6156,2

Розвиток людських ресурсів

3374,0

3079,5

2951,0

2600,1

4089,4

2280,9

управління

державним

сектором

2464,1

3373,9

2636,4

3820,9

3389,7

4346,6

Зміцнення правової системи

530,9

503,4

303,8

757,6

424,5

304,2

Розвиток сільських районів

1910,9

1507,8

2802,2

2215,8

3175,7

2276,8

Соціальний розвиток, гендерна рівноправність і соціальна інтеграція

1003,1

1557,8

1285,8

1094,1

1250,3

1002,9

Соціальний захист та управління ризиками

2324,5

1577,0

2437,6

1891,7

1647,6

881,9

Торгівля та інтеграція

566,3

1212,7

1079,9

1610,9

1569,9

1393,2

Місцеве будівництво

1576,3

1358,1

1860,0

1911,2

2622,7

3001,2

Всього за тематичними напрямками:

18 513,2

20 080,1

22 307,0

23 641,2

24 695,8

24 702,3

сектори

2003 р

2004 р

2005 р

2006 р

2007 р

2008 р

Тематичні

напрямку

2003 р

2004 р

2005 р

2006 р

2007 р

2008 р

Сільське господарство, рибальство і лісове господарство

1213,2

1386,1

1933,6

1751,9

1717,4

1360,6

Освіта

2348,7

1684,5

1951,1

1990,6

2021,8

1926.6

Енергетика і гірничодобувна промисловість

1088,4

966,5

1822,7

3030,3

1784,0

4180,3

фінанси

1446,3

1808,9

1675,1

2319,7

1613,6

1540,7

Охорона здоров'я та інші послуги в соціальній сфері

3442,6

2997,1

2216,4

2132,3

2752,5

1607,9

Промисловість і торгівля

796,7

797,9

1629,4

1542,2

1181,3

1543,5

Інформація та зв'язок

115,3

90,9

190,9

81,0

148,8

56,5

Судово-правова система і державне управління

3956,5

4978,8

5569,3

5857,6

5468,2

5296,4

транспорт

2727,3

3777,8

3138,2

3214,6

4949,0

4829,9

Водопостачання, каналізація, захист від паводків

1378,3

1591,6

2180,3

1721.0

3059,4

2359,9

Всього по секторам:

18 513,2

20 080,1

22 307,0

23 641,2

24 695,8

24 702,3

- В тому числі з боку МБРР

І 230,7

11 045,4

13 610,8

14 135,0

12 828,8

13 467,6

- В тому числі з боку МАР

7282,5

9034,6

8696,2

9506,2

11 866,9

11 234,7

Примітка. Починаючи з 2005 фінансового року показники кредитування включають кошти, надані у вигляді гарантій і в рамках гарантійних механізмів.

Міжнародна фінансова корпорація (МФК). Створена для стимулювання діяльності приватного сектора економіки в країнах, що розвиваються без отримання урядових гарантій. Вона випускає власні облігації, які мають вищий рейтинг па світовому ринку, а приблизно п'яту частину потреби в залучених ресурсах покриває за рахунок запозичень у Всесвітнього банку.

Корпорація може інвестувати кошти в акціонерні капітали підприємств, яким надає кредитну підтримку. Вона фінансує створення нових і реконструкцію діючих підприємств - від заводів до банків. Велика увага при цьому приділяється розвитку малого бізнесу і охорони навколишнього середовища. Надаються також консультативні послуги та технічна допомога місцевим органам влади та підприємствам з широкого спектру напрямків.

Одними з головних принципів діяльності МФК є: фінансування не більше 25% загальної суми витрат по новим проектам; придбання не більше 35% акцій підприємств і неучасть в їх управлінні (неволодіння контрольними пакетами). Розміри процентних ставок залежать від економічного потенціалу країни і характеру, що фінансується. Погашення позик здійснюється протягом 3-15 років з наданням відстрочки платежів до 12 років. Зобов'язання 2008 фінансового року перевищили 3,5 млрд дол. Сукупний портфель зобов'язань - близько 30 млрд дол. Її учасниками є 175 країн. Частка Росії в капіталі цієї організації - 3,39%.

Міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних суперечок (МЦВІС). Створено для стимулювання розширення інвестицій шляхом забезпечення умов для проведення примирних та арбітражних переговорів між урядами країн і іноземними інвесторами. Центр здійснює також консультативну та видавничу діяльність з правового забезпечення іноземних інвестицій. В даний час його членами є 139 країн, а загальне число розглянутих спірних випадків перевищує 140. Число розглядів, зареєстрованих в 2008 фінансовому році, склало 16. Росія не є членом цієї організації.

Багатостороннє агентство з інвестиційних гарантій (МАІГ). Створено для надання допомоги країнам, що розвиваються в залученні приватних іноземних інвестицій за допомогою надання інвесторам гарантій від політичних ризиків: експропріацій, військових дій і цивільних заворушень, порушень умов контрактів і т.п. Агентство надає також консультативні послуги урядам з питань можливостей і умов залучення інвестицій.

Серед заявок на страхування інвестицій перевага віддається обґрунтованим з фінансової, економічної та екологічної точок зору проектам, здатним сприяти розвитку країни. Страхові поліси МАИГ гарантують приватні інвестиції протягом 15-20 років, при цьому максимальний розмір страхового покриття на один проект не перевищує 50 млн дол.

В даний час видаються агентством контракти щорічно забезпечують приплив прямих інвестицій в розмірі, що перевищує 2,6 млрд дол., Що дозволяє країнам, що розвиваються створювати близько 10 тис. Додаткових робочих місць. Сукупний обсяг виданих гарантій перевищує 15 млрд дол. Гарантії, видані в 2008 фінансовому році, становили 1,8 млрд дол. Членами МАИГ є 163 країни. Частка Росії в капіталі цієї організації - 2,96%.

Група Світового банку стала здійснювати свою діяльність в Росії з середини 1992 г. З 1993 року в Москві функціонує постійне представництво Світового банку з чисельністю працівників близько 50 чол.

До 2004 р виставленому МБРР ліміту кредитування (6 млрд дол.), Включаючи гарантії, РФ займала 6 місце серед найбільших позичальників (рис. 18.1).

Всесвітній банк виступав головним закордонним джерелом довгострокового фінансування державного сектора. Використовуючи свої родинні організації, та інших посередників, він відігравав важливу роль і в фінансуванні приватного сектора РФ.

З часу вступу до Світового банку па реалізацію понад 70 проектів Росії було виділено позик на суму близько

Ліміти ризиків, прийнятих МБРР

Мал. 18.1. Ліміти ризиків, прийнятих МБРР

17 млрд дол. Довгий час наша країна була другою серед найбільших позичальників банку, поступаючись лише Китаю. За рік вона отримувала кредитів на суму приблизно 1,7 млрд дол., А Китай - 2,3 млрд дол. У зв'язку з цим до 2003 р Росія виплатила борги на суму понад 1 млрд дол, за раніше отриманими кредитами. У той же час Росія не лідирувала за обсягом отриманих кредитів в розрахунку на душу населення. Якщо в РФ цей показник становив приблизно 12,5 дол., То у Вірменії, наприклад, - більше 24 дол. В даний час паша країна погасила боргові зобов'язання і нс входить в число найбільших позичальників банку.

Банк прогнозував подальше розширення співробітництва з нашою країною і в недалекій перспективі був готовий збільшити обсяги позик до 2-3 млрд дол, в рік. Однак в РФ нерідко виникали проблеми своєчасного та цільового використання наданих коштів, що неодноразово зазначалося експертами банку. Проте в Росії був затверджений найбільший за всю історію банку проект, реалізація якого почалася в 1998 фінансовому році. Це позика на реформування системи соціального захисту терміном на 17 років в розмірі 800 млн дол, (три транші - 300, 200 і 300 млн дол.). У свою чергу, відповідно до чинної Програми Уряду РФ по пожвавленню інвестиційної діяльності також передбачалося посилення співпраці з банком. Зокрема, намічалися запозичення коштів на реалізацію проекту розвитку портів (200 млн дол.), Проекту водопостачання і каналізації (300 млн дол.), Проекту розробки Приобского родовища нафти (500 млн дол.), Проекту газифікації міст і сільських районів європейської частини Росії (800 млн дол.) та ін.

Банківська криза 1998 р нашій країні знизив інтенсивність співпраці зі Світовим банком. В цілому масштаби одержуваних РФ кредитів зменшилися, а її політика запозичень стала більш стриманою. У 1999 р РФ відмовилася від бюджетозамещающіх позик банку в зв'язку зі значним поліпшенням показників економічного становища країни.

Шукаючи нові форми взаємодії з Урядом РФ, Всесвітній банк використовував схему гарантійних операцій. Прикладом може служити відомий проект "Морський старт" за участю США, Норвегії, Росії та України. У 1997 р Банк виставив фінансувати проект Чейз Манхеттен бенк гарантії від некомерційних ризиків на суму 100 млн дол. У свою чергу, Уряд РФ забезпечило зустрічні гарантії для Світового банку та, якби страхова ситуація настала, була б зобов'язана виплатити гарантійні зобов'язання. Така форма взаємодії була краще для країни, ніж пряме кредитування, оскільки супроводжувалася відносно невеликим приростом зовнішнього державного боргу.

Стратегія діяльності МБРР в РФ в 2003-2005 фінансові роки передбачала надання підтримки ефективної реалізації комплексної програми реформ Уряду РФ, сприяння у пом'якшенні ризиків, що заважають стабільному економічному зростанню, і поширення позитивних результатів реформ на більш широкі верстви населення. Вона була спрямована на вирішення трьох основних проблем:

  • • поліпшення умов підприємництва і розвиток конкуренції;
  • • вдосконалення системи управління державним сектором;
  • • зниження соціальних і екологічних ризиків.

Довгий час в Росії спостерігався профіцит державного бюджету, а також значний профіцит рахунку поточних операцій платіжного балансу. З другої половини 2008 р потужний світова фінансова криза знову вразив економіку країни, тому в даний час спостерігається активізація відносин РФ з Світовим банком.

Прямі інвестиції в російський приватний сектор здійснює МФК. Вона проводить також дослідницьку та консультативну роботу. В даний час сумарний обсяг інвестицій корпорації більш ніж але 25 проектам перевищив 500 млн дол. У числі найбільших проектів МФК в Росії можна назвати: виділення ресурсів на реструктуризацію підприємств в післяприватизаційний період, на розвиток фондового ринку та агропромислового комплексу, на інвестиції в нафтову промисловість і ін.

Надаючи підтримку Росії, як і іншим країнам, Група Світового банку часто взаємодіє з іншими міжнародними організаціями. Наприклад, Світовий банк і Європейський банк реконструкції і розвитку в 1997 р надали спільний позику на реалізацію проекту розвитку фінансових установ в Росії.

Крім розглянутих банків, в глобальному масштабі діють і інші впливові кредитно-фінансові організації: Паризький клуб, Лондонський клуб і ін. Активна співпраця з ними дозволяло Росії здійснювати врегулювання проблем виплати свого зовнішнього боргу і отримання боргів від країн-боржників.

Європейський інвестиційний банк. Засновано в 1958 р країнами - членами Європейського економічного співтовариства. Цілями створення банку проголошувалися довгострокове (20- 25 років) фінансування слабо розвинених регіонів, здійснення спільних проектів країн-учасниць, вдосконалення галузевої виробничої структури європейських держав, а також пільгове (до 30-40 років) кредитування асоційованих учасників.

З 1993 р є кредитним інститутом Європейського економічного, валютного і політичного союзу (ЄС). З 1997 р здійснює кредитування в євро. Штаб-квартира банку розташована в Люксембурзі, а його відділення - в Афінах, Брюсселі, Лондоні та Римі. Засновниками банку в даний час виступають 15 країн - членів ЄС.

Рада керуючих, що складається з міністрів фінансів країн-учасниць, директорат у складі 25 директорів і 13 заступників, а також президент і ряд віце-президентів керують діяльністю банку. Такі країни, як ФРН, Франція, Англія та Італія, мають найбільшу частку статутного капіталу, що становить приблизно 15 млрд євро. Розмір резервного капіталу перевищує 10% статутного фонду.

Банк залучає кошти на європейському та міжнародному ринках капіталу, здійснюючи систематичну емісію облігацій, номінованих в доларах США, євро та інших валютах. Розвиток енергетики, транспорту, телекомунікацій, охорони навколишнього середовища - основні напрямки вкладень банку. Доповнюючи кошти позичальників, його кредити традиційно покривають не більше половини вартості витрат по проектам і можуть надаватися в євро та інших валютах. Ринкова кон'юнктура визначає розмір плати за кредит. Лідерами серед позичальників банку виступають Італія, Англія, Франція і Ірландія.

В останні роки банк, як агент ЄС, за рахунок спеціальних фондів здійснює кредитування інфраструктурних проектів, зокрема розвиток енергетики. Дрібні і середні змішані компанії при цьому отримують ресурси від певних кредитних установ країн-учасниць, яким банк надає фінансову підтримку. Крім цього він на пільгових умовах фінансує ряд країн, що розвиваються Середземномор'я, Африки, Карибського басейну, Латинської Америки, Азії, а також Центральної та Східної Європи - асоційованих членів ЄС. Наприклад, напередодні XX в. банк профінансував на 30% польський проект будівництва великої міжнародної автомагістралі, загальна сума якого оцінювалася в 2,2 млрд євро.

Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР). Засновано в 1990 р для сприяння країнам Центральної та Східної Європи, в тому числі СНД, в становленні ринкової економіки. Засновниками банку в даний час виступають 61 держава, включаючи всі європейські країни, ряд країн інших регіонів світу (США, Японія, Австралія, Єгипет та ін.) І дві міжнародні організації - Європейський економічний, валютний і політичний союз (ЄС) і Європейський інвестиційний банк (ЄІБ). Статутний капітал складає 20 млрд євро.

Сукупна квота країн - членів ЄС, Європейського інвестиційного банку та власне ЄС в статутному капіталі становить 51%, країн Центральної і Східної Європи - 13%, інших європейських країн - 11%, не європейських країн - 24%. США мають у своєму розпорядженні найбільшою квотою - 10%, Італія, ФРН, Франція, Англія і Японія - по 8,5%, а РФ - 4% або 800 млн євро [4] .

В даний час ЄБРР здійснює свою діяльність в 29 країнах - від Центральної Європи до Центральної Азії. Штаб-квартира розташована в Лондоні, а 33 представництва - по одному у всіх країнах операцій за рідкісним виключенням. На відміну від інших країн, Росія має чотири представництва банку: центральне - в Москві і регіональні - в Санкт-Петербурзі, Єкатеринбурзі та Владивостоці.

Рада керуючих під керівництвом голови і двох заступників очолює банк і складається з міністрів фінансів або керуючих центральними банками країн-учасниць, а також представників від ЄС і Європейського інвестиційного банку. Багато свої повноваження він делегує раді директорів, що здійснює управління повсякденною діяльністю і складається з президента, чотирьох заступників і 23 директорів. Кожен з директорів входить до складу одного з трьох комітетів ради: ревізійного, але бюджетним та адміністративних питань, з фінансової та операційної політики. Крім того, організаційна структура банку включає ряд територіальних і галузевих відділів, а також інші функціональні підрозділи (департаменти і відділи). Загальна чисельність співробітників банку перевищує 1100 осіб, включаючи представництва в країнах операцій.

Банк взаємодіє з багатьма міжнародними інститутами і, в першу чергу, з Групою Світового банку. Він залучає до участі в здійсненні різних проектів також приватні національні комерційні банки, інвестиційні фонди та інші кредитно-фінансові установи.

Якості фінансованих проектів, і перш за все очевидності і реальності економічних вигод для країни від їх реалізації, банк традиційно приділяє пильну увагу.

Залучаючи кошти на міжнародних ринках на вельми вигідних умовах, банк надає свої послуги за комерційними цінами. Головним чином це доповнення зусиль інших кредиторів для надання підтримки підприємствам, які потребують фінансових ресурсах. Гарантії на експортні кредити і роздрібні банківські послуги він не надає. На відміну від більшості інших міжнародних організацій, банк діє як в державному, так і в приватному секторах економіки країн операцій.

На відміну від приватних іноземних і національних банків ЄБРР має можливість і бере на себе ризики, непосильні цим організаціям. Він щорічно виділяє понад 3,5 млрд євро на реалізацію нових проектів в країнах операцій. За весь час існування на реалізацію понад 1000 проектів було спрямовано понад 30 млрд євро.

Основні функції ЄБРР такі:

  • • пряме фінансування, тобто надання кредитів на реалізацію конкретних проектів;
  • • інвестування коштів в акціонерні капітали, а також гарантування розміщення акцій державних і приватних підприємств;
  • • надання гарантій для сприяння позичальникам в отриманні доступу до джерел капіталу;
  • • фінансування з допомогою посередників дрібних і середніх підприємств.

До числа операційних пріоритетів банку відносяться: розвиток приватного сектора, охоплення всіх країн операцій, робота з фінансовими посередниками, вкладення в акціонерні капітали. Крім того, він прагне забезпечити екологічно чисте і сталий розвиток економіки країн операцій, в тому числі шляхом підвищення ефективності використання енергії.

Банк дотримується наступних основних принципів у своїй діяльності:

  • • обмеження обсягу фінансування межами 35% загальних витрат по кожному проекту;
  • • вимога до інших, зокрема промисловим інвесторам, придбання контрольних пакетів акцій або достатніх прав на управління підприємствами;
  • • надання на проекти приватного сектора не більше двох третин суми запозичених коштів і не менш як одна третина акціонерного капіталу;
  • • вимога до інших учасників співфінансування виділення додаткових коштів;
  • • ненадання коштів інвесторам для придбання вже випущених або знову випущених акцій;
  • • необов'язковість грошової форми частки місцевого учасника проекту.

Пряме фінансування надається головним чином спільним підприємствам, і в першу чергу за участю іноземного капіталу. При їх кредитуванні банк зазвичай нс вимагає урядових гарантій. Кредити видаються в будь-якій вільно конвертованій валюті, але в основному в доларах США і євро, і погашаються в тій же валюті, в якій були видані. Останнім часом банк почав фондирувати кредити (залучати для них кошти) в ряді місцевих валют.

Мінімальна сума кредитів банку складає 5 млн євро, однак він знаходить можливості для роботи з дрібними і середніми підприємствами. В останні роки середні розміри його кредитів в державному секторі становили 25, а в приватному - 16 млн євро. Терміновість кредитів зазвичай становить 5-10 років, а у виняткових випадках (інфраструктурні проекти) - до 15 років. Плата за кредит встановлюється з маржею, що перевищує ставку ЛІБОР. Кредити можуть надаватися під плаваючий або фіксований відсоток, а також в деяких інших варіантах. Основна сума кредиту погашається рівними частками кожні півроку.

Фінансуються клієнти зобов'язані забезпечити страхування традиційно страхуються ризиків, до яких банк не відносить політичні ризики і ризики неконвертируемости місцевих валют. Кредити забезпечуються заставою активів фінансованих проектів: рухоме і нерухоме майно, акції, переуступка прав і т.д. Кредити виключаються із сум державного боргу при його реструктуризації, тобто банк має статус привілейованого кредитора.

Інвестування коштів в акціонерні капітали здійснюється шляхом підписки на звичайні і привілейовані акції або в інших формах. При цьому банк не набуває контрольні пакети акцій і не бере прямої відповідальності за управління підприємством. Він може також гарантувати розміщення акцій, випущених державними і приватними підприємствами.

Надання гарантій практикується для надання допомоги позичальникам в отриманні доступу до джерел капіталу. Гарантії можуть бути від всіх видів ризиків, приватні та ін. При цьому ступінь кредитного ризику повинна бути відома і прийнятна для банку.

Фінансування за допомогою посередників є інструментом роботи з дрібними і середніми підприємствами. Для цього обраним банком фінансовим установам надається середньострокове і довгострокове фінансування в формі кредитних ліній. Аналогічне фінансування в окремих випадках може надаватися урядам країн, які через комерційні або інвестиційні банки направляють отримані ресурси дрібним і середнім підприємствам.

Результати діяльності байка відображаються в які щорічно публікуються їм звіті про прибутки і збитки та балансі. Слід мати на увазі, ч то його фінансовий рік збігається з календарним.

З моменту заснування по теперішній час ЄБРР стійко розвиває свою діяльність, нарощуючи, зокрема, обсяги кредитування і число проектів, які фінансуються, а також збільшуючи власний прибуток.

Діяльність ЄБРР в Росії орієнтована головним чином на розвиток місцевих банківських і фінансових установ з метою становлення приватного сектора економіки країни. Дрібні і середні підприємства за посередництва російських банків отримують фінансування на прийнятних для них в даний час умовах.

Іншими аспектами допомоги банку є розвиток ринків капіталу, зміцнення нормативної бази, сприяння торгівлі і т.д.

Росія є найбільшим одержувачем допомоги банку. За останні 19 років загальна вартість схвалених ним по Росії проектів перевищила 20 млрд євро. При цьому сума вкладень власних коштів банку склала близько 7 млрд євро або 23% всього портфеля ЄБРР. Черговий програмою співпраці пашів країни з банком, періодично схвалюваної Урядом РФ, передбачалося збільшення щорічного обсягу інвестицій в російську економіку до 1 млрд євро. Велика частина схваленого фінансування припадає на реальний сектор економіки: промисловість - 25%, транспорт і зв'язок - 13%, електроенергетика і представляють видобувну галузь - 28%, фінансово-банківський сектор - 30%, агробізнес - 2%, муніципальне розвиток - 2%. Під державні гарантії банк видав Росії понад десяти позик на загальну суму, що перевищує 900 млн дол., Які вже погашені.

У РФ банк здійснював фінансування за наступними напрямками:

  • • Програма розвинена фінансових установ (ПРФУ);
  • • створення Регіональних фондів венчурного капіталу (РФВК);
  • • установа Фонду підтримки малих підприємств Росії (ФПМН);
  • • вкладення в інвестиційні фонди і акціонерні капітали банків.

Програма розвитку фінансових установ здійснювалася у співпраці з Урядом РФ і Світовим банком. У 1997 р для підтримки програми ЄБРР надав кредит у розмірі 100 млн дол., А Світовий банк - 200 млн дол. Уряд РФ гарантувала і організовувало виконання програми. Її мета - сприяння зміцненню групи російських комерційних банків, які в майбутньому повинні були грати ключову роль в перебудові економіки країни.

Зміцнення діяльності банків проводилося шляхом підготовки і здійснення їх індивідуальних стратегій і бізнес-планів. Програма передбачала також модернізацію інформаційних систем, автоматизацію банківських процедур, розробку заходів щодо поліпшення фінансового стану банків.

Крім цього в рамках програми реалізовувався Проект підтримки підприємств , відповідно до якого за посередництва Мінфіну Росії через частину згаданих вище російських комерційних банків кредитували структурної перебудови середніх і великих підприємств приватного сектора.

Регіональні фонди венчурного капіталу почали створюватися в РФ з 1994 р, в окремих регіонах країни діяли 11 таких фондів. Кожному з них (за рідкісним винятком) банк надавав капітал в розмірі 30 млн дол, на сприяння структурній реорганізації відібраних для цього підприємств. Засоби інвестувалися в якості нового акціонерного капіталу в середні (до 5 тис. Чол.) Приватизовані за урядовою програмою і інші приватні підприємства для реалізації їх комерційно ефективних проектів. Розмір інвестицій, як правило, міг змінюватися в межах від 0,3 до 3 млн дол.

Кожен фонд діяв в межах свого регіону і співпрацював лише з сильними на внутрішньому ринку підприємствами, не обов'язково мають іноземного партнера. Фонди не тримали контрольних пакетів акцій, однак виступали впливовими акціонерами. Вони не мали права інвестувати кошти в певні напрямки комерційної діяльності, наприклад в виробництво тютюну, міцних спиртних напоїв, озброєнь і т.п.

Крім ресурсів, що спрямовуються в акціонерні капітали, кожен фонд на безоплатній основі отримував від урядів країн-донорів (ФРН, Японія, США, Франція, Італія, Фінляндія, Норвегія, Швеція) та ЄС додаткові кошти в розмірі по 20 млн дол. Вони були призначені для покриття операційних витрат, проведення експертиз потенційних об'єктів інвестування і консультування підприємств.

Фонд підтримки малих підприємств створено ЄБРР за участю окремих європейських країн та інших донорів. Половину загального капіталу, що становить 300 млн дол., Надав сам банк. Фонд призначений для видачі на комерційній основі малих і мікрокредитів через ряд російських банків, розташованих по всій країні: в Санкт-Петербурзі, Москві, Самарі, Челябінську, Новосибірську та інших містах.

Малі кредити в розмірі до 125 тис. Дол., Надавалися на термін до трьох років компаніям сфери виробництва і послуг з чисельністю працівників до 50 чол., Якщо вони не змогли отримати кошти у місцевих банків. Мікрокредити в розмірі від 0,1 до 30 тис. Дол., Видавалися індивідуальним підприємцям і фірмам сфери торгівлі, послуг та інвестицій з чисельністю працівників до 20 чол. на більш короткі терміни. У будь-якому випадку попередньо оцінювалася кредитоспроможність позичальників.

Фондом було видано більше 180 тис. Кредитів на суму близько 2 млрд євро малим підприємствам в більш ніж 100 містах Росії. Переважна більшість становлять мікрокредити. Кращий річний, до кризи 1998 р, результат - 9,3 тис. Кредитів, виданих в 1997 р У 1998 р очікувався новий рекорд, але завадив серпневий криза. Проте з середини 1999 р кількість видаваних кредитів постійно зростала і в 2000 р згаданий рекорд був побитий: видано 13,8 тис. Кредитів. У 2001 році досягнуть новий рубіж - 26,7, а в 2003 - 50 тис. Кредитів. Ця тенденція мала продовження до кризи 2008 р

Вкладення в інвестиційні фонди також є одним з напрямків діяльності ЄБРР в Росії. Йому належала частина коштів ряду інвестиційних фондів, які здійснюють вкладення в приватні, в тому числі спільні, підприємства.

Російський інвестиційний фонд "Фрамлінгтон", наприклад, виробляв вкладення в капітали малих і середніх підприємств експортних і інших швидко зростаючих галузей економіки в розмірі від 0,5 до 4 млн дол. Інвестиційний фонд "New Europe East", що вкладав кошти в цінні папери високоефективних компаній , розташованих в Центральній і Східній Європі та мають сильних іноземних партнерів, інвестував не більше 40 млн дол, в одне підприємство. Інші інвестиційні фонди мають свої особливості діяльності. Крім того, банку належить частина капіталу деяких російських банків.

Міжнародні банки окремих регіонів. Банки розвитку, крім розглянутих вище, почали створюватися в 1960-і рр. в окремих регіонах світу. Це було пов'язано з прискоренням розпаду світової колоніальної системи, з розширенням регіональної співпраці та економічної інтеграції країн, що розвиваються.

Першими великими регіональними банками розвитку стали: Міжамериканський банк розвитку, заснований в 1959 р, Центральноамериканский банк економічної інтеграції (1960), Африканський банк розвитку (1963 р) і Азіатський банк розвитку (1966). У 1970-ті рр. з'явився ще ряд аналогічних кредитних установ: Карибський банк розвитку (1970 р), Західноафриканський банк розвитку (1973 г.), Арабська банк економічного розвитку Африки (1974), Банк розвитку держав Центральної Африки (1975) та ін. [ 5][5]

Засновниками банків, крім країн, що розвиваються відповідних регіонів, виступають, як правило, окремі "нерегіональние" держави, в тому числі розвинені. Це дозволяє розширити фінансові можливості діяльності регіональних банків. Названі установи продовжують функціонувати в даний час. Вони мають подібні цілі, здійснюють однотипні операції, розвивають співробітництво між собою і з іншими міжнародними інститутами. Країни, що розвиваються отримують їх фінансову підтримку для реалізації переважно інфраструктурних проектів, а також па розвиток добувної та обробної галузей промисловості.

В окремих регіонах світу функціонують міждержавні експортні банки.

У 1963 р урядами ряду соціалістичних країн було засновано Міжнародний банк економічного співробітництва. В даний час склад його учасників зазнав незначних змін. Росія є членом цього банку. Його статутний капітал становить 400 млн євро. Він продовжує свою діяльність - в основному розрахунково-кредитне обслуговування зовнішньоторговельних зв'язків підприємств і організацій країн-учасниць.

До розряду таких банків відноситься створений в 1977 р Латино-американський експортний банк [5] і ряд інших подібних установ.

Європейський регіон є особливим, оскільки в даний час тут найглибше і динамічно протікають інтеграційні процеси країн Західної Європи і продовжують долатися наслідки недавнього нищівної розпаду соціалістичного табору. Охарактеризуємо діяльність окремих, не розглянутих вище, європейських регіональних банківських установ, зокрема міждержавних центральних і інвестиційних банків.

  • [1] Фінансово-кредитний енциклопедичний словник / під ред. Л. Г. Грязнова. М .: Фінанси і статистика, 2002.

  • [2] Special Braving Rights) або в встановлених МВФ валютах країн-учасниць.

    У початковий період діяльності фонду об'єднував 49 країн і мав капіталом близько 8 млрд дол. США. В даний час число учасників МВФ зросла майже в 4 рази, а капітал - приблизно в 16 разів. Дві третини капіталу належать обмеженому контингенту розвинених держав, а інша частина - численним країнам, що розвиваються. Відповідно до часткою капіталу встановлюється кількість голосів кожної країни в керівних органах фонду.

    Найбільшим числом голосів володіють США (понад 19%) і країни Європейського союзу (близько 30%). За останні роки зросла частка квот і відповідно голосів країн, що розвиваються - експортерів нафти. Для прийняття найбільш важливих рішень МВФ необхідно 85% голосів учасників, в інших випадках - досить 70%.

    Основними функціями МВФ є:

    • • сприяння розвитку міжнародної торгівлі та валютного співробітництва;
    • • підтримання стійкості валютних паритетів і усунення валютних обмежень;
    • • надання кредитних ресурсів країнам-учасницям для вирівнювання платіжних балансів.

    Країни-учасниці зобов'язані регулярно інформувати МВФ про розміри своїх золотовалютних резервів, стан економіки, платіжного балансу та ін.

    Членство в МВФ є обов'язковою умовою вступу країни в МБРР і інші споріднені з ним валютно-кредитні організації. Радянський Союз, будучи учасником Бреттон-Вудської конференції 1944 року і підписав документи про заснування МВФ і МБРР, не ратифікував їх і не вніс встановлену частину капіталу. Лише в 1991 СРСР подав офіційну заяву про прийом країни в НАТО і ЄС, і до середини 1993 року всі республіки колишнього Радянського Союзу став повноправними їх учасниками.

    МБРР почав функціонувати з 1946 р в якості спеціалізованого органу Організації Об'єднаних Націй (ООН), незалежного в рішеннях від неї. У міру розширення діяльності банком були утворені чотири споріднених йому підрозділи: Міжнародна фінансова корпорація (МФК), Міжнародна асоціація розвитку (млр), Міжнародний центр врегулювання інвестиційних суперечок (МЦВІС) і Багатостороннє агентство з інвестиційних гарантій (МАІГ). В даний час ці установи разом узяті утворюють Групу Світового банку зі штаб-квартирою, розташованої у Вашингтоні, а МБРР - родоначальника і центральна ланка руїни, разом з МАР називають Світовим банком (Довідник-путівник але Світовому банку / пер. з англ. М.: Весь Світ. 2004.

  • [3] Світовий банк. Годовой отчет 2008
  • [4] Фінансово-кредитний енциклопедичний словник / під ред. Л. Г. Грязнова. М .: Фінанси і статистика. 2002.
  • [5] Російська банківська енциклопедія / під ред. О. І. Лаврушина. М.: ЕТА, 1995..
  • [6] Російська банківська енциклопедія / під ред. О. І. Лаврушина. М.: ЕТА, 1995..
 
<<   ЗМІСТ   >>