Взаємодія кредитного ринку з валютним ринком

Не менш тісно, ніж з інвестиційним і фондовим, кредитний ринок пов'язаний з валютним сектором фінансового ринку. Якщо в 1980-і рр. комерційні банки виступали на кредитному ринку в якості посередника між клієнтом і, наприклад, валютною біржею, то з середини 1990-х рр. вони почали грати зовсім нову для себе роль - організатора торгівлі валютними ресурсами, прагнучого створити оптимальні умови для роботи клієнтів на валютному ринку.

Цій тенденції значною мірою сприяли нові інтернет-фінансові технології і електронні системи. Шість провідних світових банків: японський Bank of Tokyo -Mitsubishi, французький BNP-Paribas, німецький Dresdner Kleinwort Benson, канадський Royal Bank of Canada, англійський Royal Bank of Scotland, австрійський Westpac Banking Corporation - оголосили про свій намір відкрити спеціалізовану валютну інтернет-біржу, яка обслуговувала б рух валютних ресурсів на світовому фінансовому ринку. Ця біржа отримала умовну назву Forex Aliance LLC і дозволяє великим банківським клієнтам, у тому числі ТНК, інвесторам і інвестиційним фондам здійснювати в цілодобовому режимі операції з іноземною валютою.

У 2000 р три найбільші банки - учасника світового кредитного ринку: Deutsche Bank, Chase Manhattan Bank і Citigroup, які забезпечують 28% всіх операцій на валютному ринку, об'єдналися з інформаційним агентством Reuters і створили інформаційний майданчик, попередньо названу Атріакс. Необхідність створення єдиної інформаційної майданчика була продиктована не тільки диверсифікацією банківських операцій, а й прагненням банків надати своїм клієнтам можливість порівнювати та обирати котирування валют, торгованих цими банками. Про намір створити єдину валютну торговельну площадку (Faxsell) оголосили сьомій провідних транснаціональних банків: Morgan, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation), UBS, Credit Suisse First Boston.

Оскільки більша частина міжнародних валютних операцій здійснюється транснаціональними комерційними банками, кредитний і валютний ринки знаходяться в тісній взаємозалежності. Залежно від характеру і цілей валютних операцій ТНБ розрізняють наступні види операцій.

• 1. Міжнародні депозитні операції, спрямовані на залучення коштів в іноземній валюті при нестачі валютних коштів, отриманих від клієнтів банку. Серед залучених та розміщених валютних коштів банків виділяють іноземні валютні рахунки (банківські авуари): ностро (наші рахунки у них) і коррахунки лоро (їхні рахунки у нас). Основне призначення іноземних кореспондентських рахунків - здійснення платежів і розрахунків у валюті за дорученням банків та їх клієнтів. Банки встановлюють прямі кореспондентські відносини з зарубіжними партнерами при необхідності обслуговувати регулярні експортно-імпортні операції своїх клієнтів.
• 2. Термінові іноземні депозити банків - це депонування на строк ресурсів іноземних партнерів (ТНБ, ТНК, міжнародних організацій та фондів, фізичних осіб тощо). Серед іноземних термінових валютних депозитів на світовому кредитному ринку переважають короткострокові, що обмежує їх застосування на кредитних і валютних ринках.
• 3. Отримані кредити і позики, що займають центральне місце на міжнародному кредитному ринку, оформляються у валютній формі.
• 4. До числа валютних операцій на кредитному ринку відносяться розміщення валютних ресурсів в іноземних банках, а також розрахункові операції в іноземній валюті.

Посилюється тенденція до інтеграції банків зі страховим ринком. Основною її причиною є зближення між банківською і страховою діяльністю. В даний час до 19% обсягу операцій по страхуванню життя на фінансовому ринку припадає на комерційні банки. Небанківські організації, в свою чергу, беруть на себе такі банківські функції, як кредитування клієнтів.

Нарешті, кредитний ринок тісно пов'язаний з ринком деривативів (похідних фінансових інструментів - ПФІ). Ринок ПФІ, по суті, являє собою спекуляцію з фінансовими активами на фінансовому ринку. Его один з основних джерел доходу сучасних транснаціональних банків - основних гравців кредитного ринку. Доходи від валютних спекуляцій (операцій з валютними деривативами) стоять на першому місці у таких ТНБ, як Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Societe Generale Bank & Trust, Suisse Bank Corporation, ABN Amro Bank, Creditanstalt Bankverein та ін. У 2004-2008 рр . спекулятивні валютні та фондові операції склали 80% всього прибутку швейцарського банку United Bank of Switzerland (UBS) і тільки 20% - доходи від традиційної банківської діяльності (депозитно-позичкові операції та ін.).

Таким чином, кредитний сектор фінансового ринку пронизує всі інші його сектори не тільки за рахунок широкої диверсифікації операцій сучасних транснаціональних банків, але і внаслідок швидкозростаючих обсягів операцій з деривативами на фінансовому ринку.