Повна версія

Головна arrow Банківська справа arrow Гроші, кредит, банки

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

ЗАКОН ГРОШОВОГО ОБІГУ І ІНФЛЯЦІЯ

У результаті вивчення матеріалу глави студент повинен:

знати

  • • закони та закономірності еволюції інфляційних процесів;
  • • поняття, чинники інфляції та її соціально-економічні наслідки;
  • • механізми інфляційних процесів та їх таргетування;
  • • основні особливості інфляційних процесів;
  • • способи отримання інформації про інфляційні процеси та їх наслідки;

вміти

  • • вибирати інструментальні засоби для розрахунку показників інфляції;
  • • аналізувати інфляційні процеси в економіці;
  • • давати оцінку рівню інфляції;
  • • вести пошук інформації, у тому числі в глобальних комп'ютерних мережах;

володіти

  • • навичками вироблення системного, цілісного погляду на проблеми інфляції;
  • • навичками використання інформації з метою аналізу рівня інфляції;
  • • методами аналізу факторів інфляції;
  • • сучасними методиками розрахунку орієнтирів для таргетування інфляції;
  • • термінологією, яка описує інфляційні процеси.

Закон грошового обігу

Кількість грошей, необхідна для виконання ними своїх функцій, встановлюється економічним законом грошового обігу. Відповідно до нього маса грошей для обігу прямо пропорційна кількості проданих товарів і послуг, рівнем цін товарів і тарифів і обернено пропорційна швидкості обігу грошей, тобто числа їх оборотів за аналізований період. З появою і розвитком кредитних відносин виникає функція грошей як засобу платежу: товари продаються в кредит під боргові зобов'язання, частина яких взаємно погашається. Внаслідок цього скорочується загальний обсяг грошей в обігу. Кількість коштів, необхідних в якості засобу обігу і платежу, визначається за формулою

де Ц - сума цін реалізованих товарів і послуг; К - сума цін товарів і послуг у кредит, строк платежів по якому не настав; За - сума платежів за зобов'язаннями; ПВЗ - сума платежів за взаємними зобов'язаннями; V - число оборотів (швидкість обігу) грошей як засобу платежу та обігу.

Сучасна статистика не дозволяє розраховувати всі елементи цієї формули. Для оцінки кількості грошей, необхідних для обігу, використовують формулу

де Ц - сума цін товарів і послуг; Q - їх обсяг; V - швидкість обігу грошової маси.

В умовах повноцінного грошового обігу, як ми вже бачили в першому розділі, кількість грошей в обігу регулювалося стихійно допомогою відтоку зайвих грошей (їх відходу в Тезаврація) або припливу відсутніх грошей з тезаврации.

В умовах паперово-грошового обігу такого механізму немає. Паперово-грошовий обіг може поглинути практично будь-яку кількість грошової маси, але результатом цього буде адекватне зростання цін, чого, звичайно, жодна держава не бажає. У цих умовах регулювання кількості грошей, необхідних для обігу, набуває винятково важливого значення.

Історична заслуга відкриття закону грошового обігу належить К. Марксу. Аналізуючи функцію грошей як засобу обігу, він прийшов до висновку: "Таким чином, для процесу обігу за даний проміжок часу:

Цей закон має загальне значення "[1]. І далі:" Тому, якщо росте число оборотів грошей в обігу, то маса грошей, яка перебуває в обігу, зменшується. Якщо зменшується число оборотів, то маса їх росте "[2]. А це означає, що

де М - маса грошей в обігу; Σ (P • Q) - сума цін реалізованих (за рік) товарів; V - середня швидкість обігу грошей (раз).

Як відомо, гроші в обігу виступають не тільки як засіб обігу, а й засобу платежу. Тому, аналізуючи функцію засобу платежу, К. Маркс формулює розгорнуту формулу визначення кількості грошей, необхідних для звернення: "Якщо ми тепер розглянемо загальну суму грошей, що перебувають в обігу протягом даного проміжку часу, то виявиться, що вона - при даній швидкості циркуляції коштів обігу і платежу - дорівнює сумі підлягають реалізації товарних цін плюс сума платежів, якими настав термін, мінус взаимопогашающихся платежі і, нарешті, мінус сума оборотів, в яких одні й ті ж гроші функціонують поперемінно, то як засіб обігу, то як засіб платежу. Тому навіть у тому випадку, якщо дано ціни, швидкість грошового обігу та економія платежів, все ж маса грошей, що перебувають в обігу протягом певного періоду, наприклад одного дня, більш не збігається з масою звертаються товарів. Звертаються гроші, що представляють такі товари, які вже давно витягнуті з процесу обігу. Звертаються товари, грошовий еквівалент яких з'явиться лише згодом "[3].[3]

Рівень забезпеченості економіки грошима вимірюється ставленням грошової маси до валового внутрішнього продукту (далі - ВВП) і називається коефіцієнтом монетизації.

Головна функція грошей - виступати засобом обміну, обслуговувати трансакції в економіці. З класичного рівняння грошового обміну MV = PY (так зване рівняння Фішера [4]) отримуємо

де М - грошова маса; Р - рівень цін; У - кількість транзакцій в економіці, що вимірюється зазвичай об'ємом реального доходу або виробництва; V - швидкість грошового обігу.

З формули випливає, що кількість грошей, необхідна для обігу певної маси товарів, одно:

а ціна товару може бути розрахована наступним чином:

Розгорнута формула визначення кількості грошей, необхідних для обігу, повинна мати вигляд:

де Д - грошова маса, кількість готівкових та безготівкових грошей, необхідних для обігу; ΣЦТУ - сума цін товарів і послуг, що підлягають реалізації, складова сукупний суспільний продукт; К - сума цін товарів, що продаються в даному періоді в кредит; ВПП - взаимопогашающихся платежі; П - сума цін товарів, раніше проданих у кредит, термін оплати яких настає в даний період; ПНО - платежі сфери нетоварного грошового обігу (видача і погашення кредитів, сплата податків, соціальні виплати, орендна плата, обороти фондового ринку, страхової сфери); О - середня швидкість обігу грошей (раз).

У Росії наприкінці XX в. катастрофічно збільшилася грошова маса в результаті дефіциту федерального бюджету, що становив на 2000 рік 1,08% ВВП. Він погашався додатковим випуском грошей в обіг. Однак товарний оборот скорочувався через зменшення обсягу виробництва. Зросла грошова маса призвела до зниження купівельної спроможності грошей. Тільки з 2002 р федеральний бюджет став профіцитним.

Грошова маса в обігу збільшується в результаті розширення кредитних операцій банків за рахунок отримання коштів з резерву Банку Росії, утвореного із обов'язкових відрахувань байків (табл. 3.1). Другим чинником зміни грошової маси є швидкість обороту грошей. Для її розрахунку використовується два показники.

1. Швидкість руху грошей в кругообігу вартості суспільного продукту або кругообігу доходів, яка визначається за формулою

О = ВВП / Дм,

де О - швидкість руху грошей в кругообігу вартості суспільного продукту або кругообігу доходів; ВВП - валовий внутрішній продукт; Ди - грошова маса.

Цей показник свідчить про зв'язок грошового обігу з процесами економічного розвитку.

Таблиця 3.1

Фактори, що впливають на зміну грошової маси

Фактори зміни грошової маси

Швидкість руху грошей в кругообігу суспільного продукту

Оборотність грошей в платіжному обороті

Загальноекономічні фактори

Грошові (монетарні) фактори

Сума грошей на банківських рахунках

Циклічність розвитку виробництва

Співвідношення готівкових та безготівкових грошей

Середньорічна величина грошової маси в обігу

Темпи зростання виробництва

Взаємні розрахунки

Розвиток кредитних операцій і взаємних розрахунків

Рух цін

Рівень процентних ставок

Впровадження комп'ютерної техніки

Використання електронних грошей

2. Оборотність грошей в платіжному обороті, яка визначається за формулою

Опо = ДБС / СДМ,

де Дйс - сума грошей на банківських рахунках; СДМ - середньорічна величина грошової маси в обігу.

Цей показник свідчить про швидкість безготівкових розрахунків.

На швидкість обігу грошей впливають:

  • 1) загальноекономічні фактори - циклічний розвиток виробництва, темпи його зростання, рух цін;
  • 2) грошові (монетарні) фактори - структура платіжного обороту (співвідношення готівкових та безготівкових грошей), розвиток кредитних операцій і взаємних розрахунків, рівень процентних ставок за кредит, впровадження комп'ютерів для операцій в кредитних установах, використання електронних грошей в розрахунках.

Швидкість обігу грошей змінюється залежно від періодичності виплат, рівномірності витрачання населенням своїх коштів, рівня заощадження і накопичення. Оскільки вона обернено пропорційна кількості грошей в обігу, прискорення їх оборотності означає зростання грошової маси. При тому ж обсязі товарів і послуг це веде до знецінення грошей, є одним з факторів інфляційного процесу.

  • [1] Маркс К. Капітал. М .: Политиздат, 1978. Т. I. С. 130.
  • [2] Там же. С. 131.
  • [3] Там же. С. 150.
  • [4] Формулу Фішера можна також представити наступним чином: М • V = Р • Q, де М - маса грошей; V - швидкість їх обігу; Р - ціна товару; Q - кількість товарів, представлених на ринку.
 
<<   ЗМІСТ   >>