Повна версія

Головна arrow Банківська справа arrow Гроші, кредит, банки

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

ГРОШОВИЙ ОБІГ

У результаті вивчення матеріалів глави студент повинен:

знати

  • • закони та закономірності формування та еволюції грошового обігу;
  • • поняття грошового обороту і закономірності грошового обігу;
  • • механізми грошової емісії та випуск грошей в господарський оборот;
  • • що таке агрегування грошової маси і які особливості її регулювання;
  • • способи отримання інформації про структуру грошової маси;

вміти

  • • вибирати інструментальні засоби для розрахунку агрегатів грошової маси, здійснювати його і обґрунтовувати отримані результати;
  • • аналізувати у взаємозв'язку грошовий оборот, грошовий обіг і грошову емісію;
  • • вести пошук інформації, у тому числі в глобальних комп'ютерних мережах;

володіти

  • • навичками вироблення системного, цілісного погляду на проблеми грошового обігу;
  • • навичками використання інформації з метою аналізу фінансового обороту і грошової емісії;
  • • методами аналізу структурних компонентів грошових агрегатів;
  • • сучасними методиками розрахунку грошових агрегатів і регулювання грошової маси;
  • • термінологією, яка описує процеси грошового обігу.

Процес створення грошей в економіці

Економічна діяльність в сучасних умовах являє собою складне переплетення різноманітних виробничих, торгових, накопичувальних, інвестиційних процесів, а також отримання, використання та погашення кредитів. Забезпечення їх певної узгодженості та взаємодії є необхідною умовою підтримки безперервності господарського обороту на макро- і мікрорівні, передумовою сталого економічного зростання. У ринковій економіці така узгодженість в значній мірі забезпечується за допомогою грошей, що грають роль універсальної зв'язку між суб'єктами економіки і визначають всі господарські процеси. Гроші знаходяться в постійному русі, створюючи безперервний грошовий оборот.

Створення грошей в економіці включає дві стадії (табл. 2.1). На першій з них центральний банк створює грошову базу. При цьому слід розрізняти поняття вузької грошової бази і грошової бази в широкому сенсі.

Вузька грошова база містить наступні компоненти.

  • 1. Готівкові гроші в обігу і залишки готівки в касах кредитних організацій. До них належать банкноти, металеві монети і казначейські білети [1].[1]
  • 2. Обов'язкові резерви кредитних організацій в центральному банку.

Таблиця 2.1

Структура грошової бази і грошової маси

Грошова база

Грошова маса

Вузька

Широка

Сума залишків на депозитних рахунках кредитних організацій

Готівка в обігу

Вузька грошова база

Кредити центрального банку

Сума залишків на депозитних рахунках КО

Грошові кошти на кореспондентських рахунках

Готівка в обігу

Обов'язкові резерви кредитних організацій в ЦБ

Депозити

Вкладення в облігації центрального банку

Інші зобов'язання центрального банку в національній валюті

У країнах з розвивається (перехідною) економікою управління вузької грошової базою грає більш різноманітну роль, ніж у промислово розвинених країнах, що прагнуть мінімізувати обов'язкові резерви як елемент вузької грошової бази. Тому грошова база в широкому сенсі має принципове значення. Крім елементів вузької грошової бази вона включає в себе наступні засоби кредитно-банківської системи, що зберігаються на рахунках у центральному банку:

  • 1) грошові кошти на кореспондентських рахунках;
  • 2) депозити;
  • 3) вкладення в облігації центрального банку;
  • 4) інші зобов'язання центрального банку але операцій з кредитними інститутами в національній валюті.

Центральним банком використовується поняття "резервні гроші", які перевищують широку грошову базу на суму депозитів до запитання організацій у центральному банку. Грошова база підлягає найбільшому контролю і регулювання з боку центрального банку шляхом встановлення лімітів кас банків, норм обов'язкового резервування та контролю за кореспондентськими рахунками комерційних банків. Але вона не охоплює більшу частину грошових потоків в економіці.

Центральний банк фінансує і кредитує державу: прямо - шляхом купівлі його зобов'язань і побічно - за допомогою видачі позичок комерційним банкам під зобов'язання. Позики підвищують залишки на депозитах і забезпечують кредитування клієнтів комерційними банками, що випускають безготівкові гроші в господарський оборот.

На другій стадії кредитно-банківською системою створиться грошова маса як сума залишків на депозитних рахунках кредитної системи (КС), кредитів, виданих їй центральним банком, і готівки в обігу. Зростання грошової маси означає випуск в обіг грошових знаків і платіжних засобів, тобто грошову емісію.

Первинною є емісія безготівкових грошей. Вона здійснюється за допомогою зарахування випускаються грошей на кореспондентські рахунки в кредитних інститутах (банках) у вигляді кредитів центрального банку або бюджетних асигнувань. Перш ніж готівка з'являться в обороті, вони повинні відбитися у вигляді записів на депозитних рахунках банків. Готівкові гроші завозяться в територіальні підрозділи центрального банку або безпосередньо в комерційні банки, а потім надаються банкам взамін списання аналогічної суми безготівкових грошей з їх кореспондентських рахунків.

Розрізняються зовнішня і внутрішня безготівкові грошові емісії. Зовнішня безготівкова грошова емісія відбувається в результаті:

  • • придбання центральним банком іноземної валюти;
  • • виручки від використання закордонної власності;
  • • отримання кредитів від міжнародних фінансових організацій;
  • • іноземних інвестицій;
  • • купівлі-продажу готівкової іноземної валюти населенням.

Джерелами внутрішньої безготівковій грошову емісію є надаються банківською системою кредити економіці, державі та іноземним державам. У всіх випадках внутрішньої безготівкової грошової емісії відбувається перетворення на платіжні засоби банківських вимог до учасників господарського обороту. Комерційні банки можуть видавати кредити тільки в межах наявних у них ресурсів: мобілізованих ними коштів і грошей на депозитних рахунках. Кредитний характер грошової емісії є одним з основоположних принципів організації грошової системи держави.

Еластичність господарського і грошового обороту, швидкість його реакції на поведінку учасників господарського обороту і грошового ринку оцінює мультиплікатор. Грошовий мультиплікатор визначається відношенням змін грошової маси до грошової бази:

де М - грошовий мультиплікатор; (M1 - М2) - зміна обсягу грошової маси; (В, - В2) - зміна грошової бази.

Для спрощення розуміння та аналізу механізму мультиплікації будемо говорити тільки про вузьку грошовій базі. При цьому під грошової мультиплікацією розуміється процес емісії платіжних засобів учасниками платіжного обороту при зростанні грошової бази (грошей, емітованих центральним банком) на одну грошову одиницю. Кількісна оцінка процесу мультиплікації грошей на депозитних рахунках комерційних банків здійснюється кредитним мультиплікатором:

де МДК - грошова маса на кінець року; Мдн - готівка на початок року.

Кредитний мультиплікатор може працювати тільки у дворівневій банківській системі: центральний банк (перший рівень) управляє мультиплікатором, а комерційні банки (другий рівень) змушують його діяти автоматично, незалежно від бажання керівників окремих банків.

Оскільки процес мультиплікації безперервний, її коефіцієнт розраховується за певний період, наприклад рік, і показує, наскільки збільшилася грошова маса в обігу за цей час. Велике значення при оцінці механізму банківської мультиплікації мають наступні чинники. Мінімальна величина встановленого законодавством основного (або статутного) капіталу комерційного банку і банківської системи в цілому при збільшенні надають підвищує вплив на коефіцієнт мультиплікації. Але при офіційному збільшенні встановлюваного мінімального розміру капіталу число банків може скоротитися настільки, що сукупний капітал всієї банківської системи може зменшитися.

Кон'юнктура фінансового ринку, грошові доходи населення, кредити центрального банку комерційним банкам і уряду, рівень цін на товари та послуги, структура залучених ресурсів, стан системи безготівкових розрахунків, обсяги банківських кредитів також надають дію на мультиплікацію. Якщо кредитні інститути зволіють операції на ринку цінних паперів і валютному ринку, коефіцієнт банківської мультиплікації зменшиться. Інфляційне зростання цін на товари і послуги, не супроводжуваний підйомом виробництва, змушує банки скорочувати обсяги свого кредитування, зменшуючи депозитно-кредитний коефіцієнт мультиплікації.

  • [1] Казначейські квитки - це паперові гроші, що збереглися в республіці Джібуті і деяких інших країнах.
 
<<   ЗМІСТ   >>