Повна версія

Головна arrow Менеджмент arrow Антикризове управління

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

Організація і роль ризик-менеджменту на підприємстві

Досвід провідних міжнародних компаній переконливо доводить, що стабільність розвитку бізнесу та підвищення ефективності управління неможливі без активного використання ризик-менеджменту як складової частини системи управління підприємством незалежно від його масштабів і специфіки діяльності.

Ризик-менеджмент являє собою систему аналізу, оцінки та управління ризиком і є центральною частиною стратегічного менеджменту управління організацією. Основна мета ризик-менеджменту - внесок у процес максимізації вартості організації, тобто збереження нею повністю (або частково) своїх ресурсів або отримання запланованого прибутку. Отже, система ризик-менеджменту (система управління ризиками) спрямована на досягнення необхідного балансу між отриманням прибутку і скороченням збитків для бізнесу.

В укрупненому вигляді завдання ризик-менеджменту зводяться:

  • 1) до виявлення причин та основних чинників виникнення ризиків;
  • 2) ідентифікації, опису та аналізу ризиків;
  • 3) якісної і кількісної оцінки ризиків;
  • 4) вибору стратегій управління ризиком;
  • 5) управління ризиками до прийнятного рівня;
  • 6) моніторингу ризиків та контролю виконання запланованих заходів;
  • 7) аналізу та оцінці результатів.

При вирішенні першого завдання необхідно ідентифікувати ті ризики, які можуть вплинути на компанію. Ідентифікація ризиків передбачає наявність повної інформації про організацію, ринках, законодавстві, соціальному, культурному і політичному оточенні,

а також про стратегію розвитку організації та операційних процесах, включаючи інформацію про погрози і про можливості досягнення поставлених цілей.

Ризик - це ймовірність настання несприятливої ситуації в ході реалізації планів та здійснення фінансово-господарської діяльності підприємства. Основні причини ризикових ситуацій - невизначеність і економічна мінливість зовнішнього середовища.

Виділяють три групи причин виникнення ситуації невизначеності:

  • 1) незнання - недостатність знань у менеджерів про стан зовнішнього і внутрішнього середовища функціонування організації;
  • 2) випадковість - визначається складністю передбачення результату подій, оскільки одні й ті ж події в подібних умовах протікають неоднаково (невиконанням зобов'язань постачальниками);
  • 3) протидія - це ситуація, коли ті чи інші події ускладнюють ефективну діяльність організації (наприклад, трудові конфлікти, конфлікти між постачальниками і т.п.).

Виділяють такі види ризиків:

  • 1) страновой - це ризик фінансових втрат при здійсненні ділових операцій, прямо або побічно пов'язаних з міжнародною діяльністю і транскордонним переміщенням грошових коштів. Він визначається поточними та перспективними економічними і фінансовими показниками країни і ступенем їх впливу на можливості клієнтів і (або) контрагентів відповідати за своїми зовнішніми зобов'язаннями [1]. Одним з різновидів цього ризику є суверенний ризик, який означає ризик фінансових втрат, що виникає у суб'єктів фінансового сектора в процесі надання зарубіжних позик, придбання фінансових зобов'язань іноземних контрагентів або кредитування національних клієнтів, залучених у зовнішньоторговельну діяльність;[1]
  • 2) інфляційний - це ризик зниження купівельної спроможності грошової одиниці (враховується при плануванні за допомогою розрахунку темпів інфляції та коригування доходів і витрат);
  • 3) процентний - це ризик втрат, пов'язаний зі зміною процентних ставок по фінансових ресурсів; позиційний процентний ризик виникає, якщо відсотки за користування кредитом сплачуються за плаваючою процентною ставкою; портфельний процентний ризик відображає вплив зміни процентних ставок на вартість акцій і облігацій і на вартість інвестиційного портфеля в цілому;
  • 4) валютний - імовірність зміни обмінних курсів валют. Трансляційний валютний ризик виникає при наявності у головної компанії дочірніх компаній або філій за кордоном; його джерелом є можливу невідповідність між активами і пасивами компанії, перерахованими у валютах різних країн. Економічний валютний ризик визначається як ймовірність несприятливого впливу змін обмінного курсу на економічне становище компанії (наприклад, в результаті падіння курсу національної валюти, зміни цін на засоби виробництва або готову продукцію в країні);
  • 5) трансакційний - це операційний ризик, пов'язаний з конкретною операцією;
  • 6) виробничий - ризик, обумовлений галузевими особливостями бізнесу;
  • 7) податковий - це ризик, обумовлений зміною оподаткування.

Ризики можуть бути класифіковані за різними ознаками, наприклад:

  • 1) за рівнем втрат (допустимий, критичний, катастрофічний);
  • 2) можливості страхування (страхуються і нестрахуемий);
  • 3) сферою виникнення (зовнішній і внутрішній);
  • 4) можливості передбачення (прогнозований і непрогнозований);
  • 5) тривалості впливу (постійний і тимчасовий);
  • 6) можливим наслідкам (ризик, що викликає фінансові втрати; ризик, що тягне упущену вигоду);
  • 7) об'єкту виникнення (ризик окремої операції, різних видів діяльності, діяльності організації в цілому).

Опис ризиків служить основою для їх якісного аналізу. Для цього може бути сформована карта ризиків організації, яка дозволяє дати об'єктивну оцінку ризикам і вибрати пріоритети у виборі заходів щодо їх зниження. Карта ризиків може мати як графічне, так і текстовий опис. Приклад побудови карти ризиків на основі вихідних даних табл. 4.3 представлений на рис. 4.8 [2].[2]

Таблиця 4.3

Дані для побудови карти ризику

ризику

Вид ризику

Імовірність

ризикового

події

Можливі втрати, тис. Руб.

Р1

Ризик порушення термінів та обсягів поставки

0,35

250

Р2

Ризик відсутності ресурсів

0,25

300

Р3

Ризик зміни стану грунту

0,15

1 700

Р4

Ризик затримки платежів інвестором

0,55

780

Р5

Ризик порушення збалансованості грошових потоків

0,75

450

Р6

Ризик нещасного випадку при будівництві

0,05

250

Р7

Ризик помилок архітектурних рішень

0,05

1100

Примітка. Р - ризик.

Формування карти ризику дозволяє виявити зони бізнесу, схильні тим чи іншим ризикам, а також описати діючі методи контролю над ризиками та визначити необхідність внесення змін щодо посилення, зменшенню абоперегляду механізмів впливу на ризик.

Карта ризику

Рис. 4.8. Карта ризику

Основними методами аналізу ризиків є метод порівняння, індексний, балансовий, метод елімінування, графічний, функціонально-вартісний, факторний і системний аналіз. Головна мета аналізу факторів ризику - виявлення "вузьких місць", слабких сторін, непропорційності організаційної структури, виробничих і управлінських процесів, що підвищують ризик виникнення кризових ситуацій [3].[3]

Кількісну оцінку рівня ризику можна провести з різним ступенем точності розрахунків.

Управління ризиками включає розробку рекомендацій та заходів, спрямованих на зниження ризиків (мінімізацію або нейтралізацію). Суть управління ризиками полягає в тому, щоб визначити потенційні відхилення від запланованих результатів і управляти цими відхиленнями для поліпшення перспектив, скорочення збитків і поліпшення обгрунтованості прийнятих рішень.

Методи управління ризиками:

  • 1) ухилення від ризику - найбільш простий спосіб (наприклад, неукладання контракту з ненадійним постачальником), але ухилення від одного виду ризику може призвести до виникнення іншого виду ризику; даний метод застосовується щодо дуже серйозних ризиків;
  • 2) страхування ризику, наприклад договорів купівлі-продажу;
  • 3) об'єднання ризику - це такий метод зниження ризику, при якому ризик ділиться між кількома суб'єктами (наприклад, поручительство);
  • 4) диверсифікація - це метод, який дозволяє використовувати різноманітні можливості діяльності; розрізняють такі види диверсифікації:
    • - Диверсифікація різних джерел фінансування;
    • - Ринків збуту;
    • - Постачальників;
    • - Продукції;
    • - Депозитних вкладів;
    • - Портфеля цінних паперів;
  • 5) хеджування - це метод, який дозволяє нейтралізувати ризики по операціях з цінними паперами, валютою, реальними активами (створення фондів і резервів);
  • 6) опціон - це похідний цінний папір, який надає право купити або продати актив в певній кількості протягом певного часу за обумовленою ціною (наприклад, опціони на купівлю, продаж, подвійний опціон);
  • 7) ф'ючерсний контракт - це похідний фінансовий інструмент - договір купівлі-продажу базового активу у визначений термін, що укладається на біржі за ціною, діючою в момент укладання договору. Інші параметри активу (кількість, якість, упаковка, маркування тощо) обумовлені заздалегідь в специфікації біржового контракту. Сторони несуть зобов'язання перед біржею до закінчення виконання ф'ючерсу;
  • 8) передача ризику - це спосіб передачі ризику на основі договору від однієї сторони іншій (наприклад, страхування, договір факторингу; банківська гарантія та ін.).

Впровадження у практику підприємств системи ризик-менеджменту дозволяє забезпечити стабільність їх розвитку, підвищити обгрунтованість прийняття рішень у ризикованих ситуаціях, поліпшити фінансове становище за рахунок здійснення всіх видів діяльності в контрольованих умовах.

  • [1] Див .: Кричевський М. Л. Фінансові ризики: навч. посібник. М .: КноРус, 2012. С. 167.
  • [2] Див .: Кричевський М. Л. Фінансові ризики. С. 29.
  • [3] Див .: Фатхутдінов Р. А. Управлінські рішення: підручник. 6-е изд., Перераб. і доп. М .: ИНФРА-М, 2013. С. 302.
 
<<   ЗМІСТ   >>