Повна версія

Головна arrow Банківська справа arrow Банківська справа. Організація діяльності комерційного банку

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

Управління ліквідністю банку

Поняття ліквідності

Ліквідність банку є одним з основних і найбільш складних факторів, що визначають його фінансову стійкість. Ліквідність необхідна банкам, головним чином, для того, щоб бути готовими до вилучення депозитів і задовольняти попит на кредити. Несподівані зміни кредитних і депозитних потоків створюють для банків проблеми ліквідності. Банки можуть або накопичувати ліквідність у своїх балансах, або купувати її на грошових ринках, або використовувати обидва способи.

У теорії фінансів існують два підходи до характеристики ліквідності. Ліквідність можна розуміти як запас або як потік. В даний час найбільш поширеним є перший підхід - за принципом запасу (залишків). Для нього характерно:

  • - Визначення ліквідності на основі даних про залишки активів і пасивів балансу банку на певну дату;
  • - Вимірювання ліквідності, що припускає оцінку лише тих активів, які можна перетворити на ліквідні кошти, і здійснюване шляхом порівняння наявного запасу ліквідних активів з потребою в ліквідних коштах па певну дату;
  • - Оцінка ліквідності тільки за даними балансу, що належать до минулого періоду.

Очевидно, що цей підхід є обмеженим за своїми можливостями і значенням, хоча і необхідним. У рамках даного підходу можна дати наступне визначення ліквідності банківського балансу: баланс банку є ліквідним, якщо його стан дозволяє за рахунок швидкої реалізації активів покрити термінові зобов'язання по пасиву.

Аналіз ліквідності за принципом потоку (обороту) дає більш глибоку оцінку ступеня ліквідності. У цьому випадку аналіз ліквідності ведеться безперервно, з'являється можливість враховувати здатність банку отримувати позики, забезпечувати приплив ліквідних коштів від поточної операційної діяльності. Подібний аналіз передбачає використання більш широкої інформації, зокрема даних про динаміку доходів банку за минулий період, своєчасності повернення позик, стані грошового ринку і т.д.

Коли ліквідність розглядається як потік, можна говорити про ліквідність банку, яка може бути визначена так: банк є ліквідним, якщо сума його ліквідних активів і ліквідні кошти, які він має можливість швидко мобілізувати з інших джерел, достатні для своєчасного погашення його поточних зобов'язань.

Слід зазначити, що ліквідність балансу банку є основним чинником ліквідності самого банку. Тому немає підстав протиставляти ці два поняття.

Теорії управління ліквідністю

Вітчизняна та зарубіжна банківська практика накопичила багатий досвід управління ліквідністю банків. Теорії управління ліквідністю з'явилися практично одночасно з організацією самих банків. Сучасній банківській науці і практиці відомі наступні чотири теорії:

  • • теорія комерційних позичок;
  • • теорія переміщення;
  • • теорія очікуваних доходів;
  • • теорія управління пасивами.

Теорія комерційних позичок зародилася в англійській банківській практиці. Основу її становить положення про те, що банк зберігає свою ліквідність, поки його активи розміщені в короткострокові позики, своєчасно погашати при нормальному стані ділової активності. Іншими словами, банкам слід фінансувати послідовні стадії руху товарів від виробництва до споживання. В даний час ці кредити отримали б назву кредитів під товарні запаси або на поповнення оборотного капіталу. Відповідно до цієї теорії комерційні банки не повинні були давати кредити на покупку цінних паперів, нерухомості, а також довгострокові позики на інвестиційні цілі. Практика показала обмеженість даної теорії, наявність у неї цілого ряду недоліків, які негативно відбилися на розвитку банківського бізнесу. По-перше, дана теорія не враховувала потреби суб'єктів економіки в довгострокових кредитах і виправдовувала неучасть банків у фінансуванні інвестицій в основні засоби, розширення і технічне переозброєння підприємств, придбання житла. По-друге, вона ігнорувала відносну стабільність сукупності всіх залучених банком вкладів, яка дозволяє йому розміщувати кошти на більш тривалі терміни без істотного збитку для ліквідності. По-третє, теорія припускала, що при нормальній ділової активності всі позики (короткострокові) можуть бути погашені. Така передумова цілком правомірна для умов справді високої ділової активності. Однак, за інших умов (економічний спад, фінансові кризи, великі неплатежі, банкрутства) повернення навіть короткострокових позичок стає проблематичним, а банки відчувають нестачу ліквідних коштів.

Теорія переміщення передбачає збереження ліквідності банку за умови, що його активи можна переструктурировать ("переміщати") або продавати іншим кредиторам або інвесторам за готівку. Іншими словами, якщо при неповерненні кредитів банк може отримати еквівалентні суми або шляхом перепродажу цінних паперів, прийнятих ним за цими кредитами в якості застави, або шляхом отримання під ці папери кредиту в іншому банку, він залишається ліквідним. В рамках даної теорії умовою задоволення потреб окремого банку в ліквідних коштах вважається постійна наявність активів, які можна буде реалізувати швидко і без втрат.

В якості першокласного джерела ліквідних коштів тривалий час розглядалися легко реалізовані цінні папери, які одночасно виконували роль резервів. При цьому цінні папери повинні були відповідати наступним критеріям: висока якість, короткий термін погашення, реалізованість, відсутність кредитного та процентного ризиків, можливість продажу з короткостроковим повідомленням.

Згідно теорії очікуваного доходу ліквідність банку можна прогнозувати або навіть планувати, якщо в основу графіка погашення кредитів покласти майбутні доходи позичальників. Ця позиція не заперечує попередні теорії, але виходить з того, що пов'язування строків видачі позичок з доходами позичальників надійніше, краще, ніж, наприклад, орієнтація на заставу. На думку прихильників даної теорії, на банківську ліквідність можна впливати за допомогою коректування структури інвестицій і термінів погашення кредитів. Так, короткострокові кредити промисловості більш ліквідні, ніж середньострокові, а споживчі кредити на придбання товарів тривалого користування більш ліквідні, ніж іпотечні кредити під житло.

Гідність теорії очікуваного доходу в тому, що вона визнає необхідність швидкого зростання середньо- і довгострокових кредитів підприємствам, споживчих кредитів і кредитів на нерухомість. Відмітною ознакою таких кредитів є те, що вони погашаються періодично (мають проміжні терміни погашення), що підвищує їх ліквідність. Крім того, вказане обставина дозволяє планувати регулярні надходження грошей і, таким чином, забезпечувати ліквідність в майбутньому.

Проте зазначені гідності не будуть діяти в умовах масових неплатежів. Проте розглянута теорія сприяла тому, що багато банків при формуванні портфеля інвестицій використовують ефект ступінчастості: активи підбираються за строками погашення таким чином, щоб надходження були передбачуваними і по можливості регулярними.

Теорія управління пасивами спирається на можливості залучення з грошового ринку додаткових ресурсів для підтримки ліквідності банку. В якості альтернативи ліквідності, що накопичується в балансі, банк може спробувати створити ліквідність, використовуючи свої пасиви. Цей метод, що з'явився на початку 1960-х рр. в США з розвитком депозитних сертифікатів, називається управлінням пасивами.

Ідея управління пасивами полягає в тому, щоб купувати засоби для їх рентабельного використання, особливо для задоволення попиту на кредити. В управлінні пасивами, розуміється як метод управління ліквідністю, застосовуються нетрадиційні інструменти запозичення. Своєрідність полягає в процентних ставках, термінах погашення та сервісних характеристиках, які серйозно відрізняються від типових для традиційних депозитів і некерованих пасивів. Техніка управління пасивами полягає в постійному розширенні бази активів банку на противагу структурній зміні активів при методі накопиченої ліквідності. У інструментарій управління пасивами входять: депозитні сертифікати, коротко- і середньострокові цінні папери та боргові зобов'язання, РЕПО-угоди, євродолари та брокерські депозити.

Банк, керуючий пасивами, може не накопичувати багато ліквідності у своїх активах, а використовувати звільняються кошти для прибуткового кредитування та інвестування. Стиль управління, що проявляється у виборі між ризиком і доходом, визначатиме агресивність управління пасивами і обсяг нагромадження ліквідності.

Управління пасивами в широкому розумінні являє собою діяльність банку, пов'язану із залученням коштів вкладників та інших кредиторів і визначенням структури джерел відповідних коштів. У більш вузькому сенсі під управлінням пасивами розуміють дії банку, спрямовані на підтримку його ліквідності шляхом активного пошуку залучених коштів але міру необхідності. Подібні операції вважаються ризикованими, тому в процесі управління пасивами необхідно уважно порівнювати витрати на залучення коштів з доходами, одержуваними від їх вкладення.

Кожна з цих чотирьох теорій має свої переваги і недоліки. Жодна з них окремо не в змозі пояснити способи забезпечення ліквідності банку. Тому в даний час банки у своїй практичній діяльності спираються на рекомендації всіх чотирьох теорій, віддаючи перевагу тій чи іншій з них виходячи з власного розуміння специфіки умов в кожній конкретній ситуації.

 
<<   ЗМІСТ   >>