Повна версія

Головна arrow Фінанси arrow ДІЯЛЬНІСТЬ КРЕДИТНО-ФІНАНСОВИХ ІНСТИТУТІВ

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

ТЕОРІЇ КРЕДИТУ

Кредит з'явився продуктом багатовікової економічної еволюції. Осмислення вченими феномена кредиту призвело до утвердження двох основних теорій, які сконцентрували різні погляди на його сутність. Це натуралістістіческая і Капиталотворческая теорії кредиту. Натуралістична теорія кредиту обгрунтована в XIX в. класиками буржуазної політичної економії А. Смітом і Д. Рікардо, підтримувалася А. Тюрго, Дж. С. Міллем, Ж.-Б. Сеєм. Кредит розглядався ними як форма руху реального капіталу, позичковий капітал ототожнювався з продуктивною. Об'єкт кредиту в цій теорії - не грошовий капітал, а блага в речовій формі. Кредит пасивно обслуговує рух продуктивного капіталу і не створює реальної вартості. Межі кредиту обмежені потребами продуктивного капіталу. Банки - лише посередники в русі продуктивного капіталу, що використовують гроші як пасивний засіб для переміщення їх від одного агента до іншого. Таким чином, кредиту відводилася вторинна, незначна, залежна від виробництва роль.

Погляди авторів натуралістичної теорії мали в цілому прогресивне значення з точки зору поглиблення і розвитку аналізу кредиту як економічного явища. Недоліками теорії стало нерозуміння особливостей і специфіки позичкового капіталу як особливої перетвореної форми продуктивного капіталу. Позичковий капітал, по суті, не розглядалося авторами як самостійний феномен. Тим більше не аналізувалася зворотний зв'язок - вплив кредиту на реальний капітал і його ефективність, можливість концентрації капіталу, що надається кредитом, позитивний вплив на економічне зростання. Економічна реальність просто не давала для подібного аналізу підстав.

У міру розвитку суспільства, еволюції кредитних відносин, підвищення ролі банків положення натуралістичної теорії стали втрачати актуальність і не підтверджувалися практикою. З'явилася Капиталотворческая теорія кредиту, родоначальниками якої прийнято вважати британських економістів Дж. Ло (XVIII ст.) І Г. Маклеода (XIX ст.). У XX ст. ця теорія збагачувалася працями німецьких економістів Г. Зіммеля, Г. Кнапп, А. Вагнера, активно підтримувалася німецькими економістами Й. Шумпетером та А. Ганом, розвивалася в дослідженнях Р. Гильфердинга, А. Маршалла, Е. Хансена, Дж. М. Кейнса .

Основна концепція капиталотворческой теорії кредиту полягає в тому, що кредит є не вторинним, а вирішальним фактором розвитку економіки. Він нс залежимо від відтворювального процесу, є творцем і творцем капіталу, джерелом прибутку, імпульсом національного економічного розвитку. Дж. Ло в роботі «Гроші та торгівля» (1705) стверджував можливість практично безмежного збільшення національного багатства і множення суспільних благ за допомогою кредиту і емісії кредитних грошей.

Бурхливий розвиток кредиту і кредитної системи, модифікація видів грошей, активізація ролі банків до середини XIX ст. привели до утвердження лідерства капиталотворческой теорії кредиту. Концепцію кредитної експансії в праці «Теорія і практика банківської справи» (1883-1886) розвивав Г. Маклеод. Слідом за Дж. Ло він повторював тезу про творення кредитом капіталу і багатства, а й пішов далі. Він ототожнював гроші з кредитом, а кредит з капіталом, що має продуктивний, продуктивний характер, творили додаткову вартість. Маклеод визначав банки як структури, що виробляють кредит: «істотною і відмінною рисою" банку "і" банкіра "є створення та емісія кредиту ... Банк, отже, є не установою для позики і позички грошей, але він є фабрика кредиту» [1 ][1] . Маклеод відводив банкам велику роль в порівнянні з промисловими підприємствами, стверджуючи їх здатність гармонізувати суспільні інтереси, протистояти кризам шляхом нарощування купівельної спроможності. Він порівнював діяльність банку з діяльністю серця в людському організмі.

У XX ст. Капиталотворческая теорію кредиту розвивали А. Ган і Й. Шумпетер. Вони також вважали кредит двигуном зростання виробництва і збільшення національного багатства. У праці «Народно-господарська теорія банківського кредиту» (1920) А. Ган робив акцент на самодостатніх активних операціях банків, які є первинними і створюють нові (уявні) депозити. Через механізм кредитного мультиплікатора це обумовлює необмежене зростання. Кредитна експансія розглядалася автором спочатку як єдиний, а в подальшому як один з найважливіших інструментів підтримки високої економічної кон'юнктури. Ган і інші прихильники теорії експансії кредиту не враховували, що існують об'єктивні межі банківського кредиту, які визначаються характером і потребами суспільного відтворення.

Й. Шумпетер у роботі «Теорія економічного розвитку. Дослідження підприємницького прибутку, капіталу, кредиту, відсотки і циклу кон'юнктури »(1912), як і його наукові соратники, знову ототожнював кредит з платіжними засобами, використовуваними для творення нових матеріальних благ, розширення виробництва. Він писав: «... здійснення кредитних операцій в інтересах формування нової системи вартостей, фінансування розвитку є головна функція грошового ринку, або ринку капіталу» [2] . Крім цього, в рамках теорії творчого руйнування при обгрунтуванні новаторської функції підприємця Шумпетер розвивав думку про роль кредиту в здійсненні інновацій. Їм відзначено, що «власник майна ... знаходиться в положенні незаможного, що прагне здійснити нову комбінацію, яка ... може фінансуватися ... за рахунок користування кредитом» [3] .

Ідеї прихильників капиталотворческой теорії кредиту підтримувалися Дж. М. Кейнсом та його послідовниками. Інтуїтивно розуміється Г. Маклеод небезпека безмежного розширення кредиту знайшла вираження в ідеях Кейнса про регулювання державою цього процесу.

В цілому, Капиталотворческая теорія кредиту відображала сучасну реальність, намагаючись науково обґрунтувати факти послідовної активізації кредиту і кредитних знарядь звернення, наростання їх ролі в житті суспільства. З наукової точки зору, головною помилкою прихильників цієї теорії стало розгляд кредиту як автономної самодостатньої сили і джерела зростання незалежно від розвитку виробництва. Насправді, кредит виник на основі виробничих відносин. Сам по собі він не є капіталом, але сприяє концентрації і централізації капіталу, використовуваного в продуктивних цілях, а значить, сприяє економічному розвитку. Носії поглядів на кредит як на самодостатній феномен і ведучий джерело зростання не сприйняли той факт, що кредит не може автоматично множити капітали, бо джерелом позичкового капіталу є вже створені, але вивільняються в ході відтворення грошові кошти учасників економічного процесу.

Огляд двох основних теорій з сучасних позицій дозволяє зробити певні висновки. Кредит, з одного боку, не є пасивною «служницею» економіки, яка виконує підсобну роль забезпечення матеріального кругообігу (так само як і фінанси). Однак кредит об'єктивно не є і провідною силою і ключовим фактором економічного розвитку, що діє автономно, у відриві від матеріального виробництва. Істина полягає в тому, що кредит є системою економічних відносин, що виникли на основі матеріального виробництва і сприяють зростанню ефективності економіки на базі концентрації і централізації позичкового капіталу. Це чітко проявляється у функціях і законах кредиту.

  • [1] MacleodH. D. The theory and practice of banking. New Impression. Vol. 1. NY, 1923. P. 326.
  • [2] Шумпетер І. Теорія економічного розвитку. Дослідження предпрінімательскойпрібилі, капіталу, кредиту, відсотки і циклу кон'юнктури: пров. з нім. М .: Прогрес, 1982.С. 275.
  • [3] Там же.
 
<<   ЗМІСТ   >>