ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВІ ТА ПЛАТІЖНІ УМОВИ КОНТРАКТУ

Дотримання валютних інтересів російських компаній залежить від вибору не тільки контрагента за зовнішньоторговельною угодою, а й форми і умов розрахунків за контрактом. Особливе значення при опрацюванні платіжних умов контрактів необхідно надавати отримання надійного банківського забезпечення платежів з експорту та імпорту, чіткому визначенню форм і умов проведення розрахунків. Валютно-фінансові умови є однією з головних складових частин зовнішньоторговельного контракту. При їх визначенні контрагенти можуть застрахувати себе від різних ризиків, пов'язаних з виконанням контракту, що дозволить їм надалі раціонально використовувати свої грошові ресурси. В іншому випадку угода може бути зірвана, що загрожує для компанії значними збитками і, як наслідок, ослабленням позицій на ринку, навіть банкрутством.

Валютні умови контракту.

Тому, як у зовнішньоторговельному контракті визначені валютні умови, залежить, яку валюту, в якій сумі і коли експортер отримає, а імпортер, відповідно, сплатить за контрактом за товар і надані послуги. Зазвичай ціна (сума) контракту вказується в валюті країни одного з контрагентів, однак для платежу за контрактом може бути обрана і валюта третьої країни.

Ціна (сума) контракту - це виражена в певній валюті сума грошей, яку покупець повинен заплатити продавцю за товар, доставлений продавцем на певних базисних умовах в обумовлений в контракті пункт.

Вибір одиниці виміру, за яку встановлюється ціна, залежить від якісних характеристик товару і від практики, що склалася торгівлі ім на світовому ринку. Ціна в контракті може бути встановлена:

• • за певну кількісну одиницю (певна кількість одиниць) товару, зазвичай застосовується в торгівлі даним товаром (вага, довжина, площа, об'єм, штуки, комплекти і т.д.), або лічильну одиницю (сотня, дюжина тощо) ;
• • за вагову одиницю виходячи з базисного змісту основного речовини в товарі (для таких товарів, як руди, концентрати, хімікалії);
• • за одиницю маси залежно від коливань натуральної маси, вмісту побічних домішок, вологості і т.п.

При поставці товару різної якості та асортименту ціна встановлюється за одиницю товару кожного виду, сорту, марки окремо. При поставці за одним контрактом великої кількості різних за якісними характеристиками товарів ціни на них, як правило, вказуються в специфікації, яка є невід'ємною частиною контракту. При поставках комплектного обладнання ціни звичайно вказуються в додатку до контракту по позиціях на кожну часткову поставку або на окремі комплектуючі частини. Якщо в основі ціни лежить вагова одиниця, необхідно визначити характер ваги (брутто, нетто, брутто за нетто) або обумовити, чи включає ціна вартість тари і упаковки. Необхідно це і в тих випадках, коли ціна встановлюється за штуку або комплект.

При фіксації в контракті ціни товару велике значення має визначення її базису щодо місця поставки. Базис ціни встановлює, чи входять транспортні, страхові, складські та інші витрати з доставки товару в ціну товару. Базис ціни звичайно визначається в залежності від застосовуваного терміна (FAS, FOB, С1Рідр.) Із зазначенням пункту здачі товару. При укладанні контрактів на умовах CIF ціна товару може бути визначена двома способами:

• 1) у вигляді твердої величини, що включає всі витрати з перевезення товару;
• 2) у вигляді твердої величини без урахування вартості фрахту, розмір якого встановлюється при поставці товару в залежності від діючих на цей момент фрахтових ставок. Таким чином, експортер страхує себе від ризику, пов'язаного зі зміною фрахтових ставок в період дії контракту.

Валюта, в якій встановлюється ціна товару, називається валютою ціни. Як вже було зазначено, при укладенні контракту ціна товару може бути визначена в будь-якій валюті: валюті країни експортера, валюті країни імпортера, у валюті третіх країн. На вибір валюти ціни впливають: кон'юнктура товарних ринків, стан окремих валют, в яких прийнято призначати ціни на певні товари, традиції торгівлі даним товаром і наявність стандартних умов поставки. При виборі валюти ціни на масові товари велике значення мають звичаї, що склалися в торгівлі цими товарами. Наприклад, в контрактах на поставку каучуку і деяких кольорових металів ціни прийнято вказувати в фунтах стерлінгів, а в контрактах на продаж нафтопродуктів, пшениці - в доларах США. Експортер прагне встановити ціну у відносно стійкій валюті або у валюті, курс якої має тенденцію до підвищення; імпортер ж, навпаки, зацікавлений встановити ціну у валюті, яка має тенденцію до зниження.

Одночасно з встановленням валюти ціни сторони визначають у контракті спосіб фіксації ціни. Залежно від нього розрізняють такі види цін:

• - тверда;
• - рухома;
• - змінна;
• - з подальшою фіксацією.

Тверда ціна фіксується в контракті в момент його підписання і не може бути змінена в ході виконання угоди. Тверда ціна застосовується як в угодах з негайною поставкою і з постачанням протягом короткого терміну, так і в угодах, що передбачають тривалі терміни поставки. В останньому випадку в контракті зазвичай робиться застереження "ціна тверда, зміні не підлягає».

Рухома ціна фіксується при укладенні контракту і може бути переглянута надалі, якщо ринкова ціна даного товару до моменту його поставки зміниться. При встановленні рухомої ціни в контракт вноситься застереження, що, якщо до моменту виконання угоди ціна на ринку підвищиться або знизиться, відповідно має змінитися і ціна, зафіксована в контракті. Це застереження називається застереженням про підвищення і зниження ціни.

Зазвичай в контрактах обмовляється мінімум відхилення ринкової ціни від контрактної (2-5%), в межах якого перегляд зафіксованої ціни не проводиться. При встановленні рухомої ціни в контракті обов'язково повинен бути зазначений джерело, за яким слід судити про зміну ринкової ціни. Зазвичай рухлива ціна встановлюється на промислові, сировинні та продовольчі товари, що поставляються за довгостроковими контрактами.

Змінна ціна характерна для контрактів, що передбачають довгострокові поставки або проведення будь-яких підрядних робіт.

Зазвичай це ціна, обчислена в момент виконання контракту шляхом перегляду договірної (базисної) ціни з урахуванням змін у витратах виробництва, що відбулися в період дії контракту. Якщо контрактом передбачено часткові поставки, змінна ціна розраховується окремо на кожну поставку. Змінні ціни застосовуються в контрактах на товари, що вимагають тривалого терміну виготовлення (велике промислове устаткування, судна і т.п.). При цьому фіксується так звана базисна ціна і обмовляється її структура, тобто частка у відсотках постійних витрат (прибуток, накладні витрати, амортизаційні відрахування та ін.) і змінних витрат на сировину, матеріали і заробітну плату, а також наводиться метод розрахунку ковзної ціни, яким будуть користуватися.

Як правило, використовується метод розрахунку ковзної ціни, запропонований ЄЕК ООН і викладений в загальних умовах експортних поставок машино-технічного обладнання ¹ . У практиці міжнародної торгівлі використовуються і інші методи визначення ковзної ціни. У будь-якому випадку сторони повинні зафіксувати в контракті застосовуваний метод або вказати зміни, внесені ними в метод, запропонований ЄЕК ООН.

Розрахувати загальну ціну контракту можна і виходячи з базової ціни і окремих її складових - часткою (вартості робочої сили, сировини, матеріалів і індексів цін і заробітної плати, які використовуються для виготовлення експортної продукції) ^{[1] [2]} .

В умовах зростаючої кон'юнктури ринку при встановленні змінної ціни в інтересах імпортера в контракт можуть бути внесені деякі обмежувальні умови. Зокрема, може бути встановлений у відсотках до договірної ціни межа, в рамках якого перегляд цін не проводиться, а також визначено у відсотках межа можливої зміни договірної ціни (наприклад, не більше 10% загальної суми замовлення), який називається лімітом ковзання. Крім того, в контракті може бути обумовлено, що ковзання поширюється не на всю суму витрат виробництва, а лише на певні їх елементи (наприклад, на метал при будівлі судна), і вказані їх величини у відсотках від загальної вартості замовлення. І нарешті, ковзання ціни може бути передбачено не на весь термін дії контракту, а на коротший період (наприклад, на перші шість місяців від дати укладення контракту), протягом якого постачальник може закупити всі необхідні матеріали для виконання замовлення.

На практиці іноді застосовується змішаний спосіб фіксації ціни, коли одна частина ціни є твердою і фіксується при укладенні контракту, а інша - ковзної.

Ціна з наступною фіксацією встановлюється в процесі виконання угоди, а в контракті сторони обумовлюють лише принцип визначення рівня і умови фіксації ціни. Наприклад, сторони можуть встановлювати ціну перед кожної передбаченої контрактом постачанням партії товару або перед початком кожного календарного року. Покупцеві може бути надано право вибрати момент фіксації ціни протягом терміну виконання угоди з застереженням, якими джерелами інформації про ціни йому слід користуватися для визначення рівня цін. Так, при угодах на біржові товари обмовляється, по котируваннях якої біржі і по якій рубриці котирувального бюлетеня повинна визначатися ціна, а також термін, протягом якого покупець зобов'язаний повідомити про своє бажання зафіксувати ціну в контракті. Такі угоди називаються онкольні. Таким чином, ціна з подальшою фіксацією застосовується в основному при поставках товарів протягом тривалого періоду, коли кон'юнктура світових товарних ринків може істотно змінитися.

При визначенні рівня ціни контрагенти, як правило, використовують два види цін:

• 1) публікуються;
• 2) розрахункові.

Опубліковані ціни - це ціни, що повідомляються в спеціальних і фірмових джерелах інформації. Вони зазвичай відображають рівень світових цін. Світовими вважаються ціни, за якими проводяться великі комерційні експортні, імпортні роздільні операції з платежем у вільно конвертованій валюті. Практично світові ціни - це експортні ціни основних постачальників і імпортні ціни в найважливіших центрах імпорту цього товару ¹ . Світові ціни сировинних товарів визначають основні країни-постачальники, а готових виробів і обладнання - провідні компанії, їх випускають і експортують.

До публікуються цінами, перш за все, відносяться:

• • довідкові ціни. Ціни товарів у внутрішній оптовій або зовнішній торгівлі, що публікуються в друкованих виданнях (економічних газетах і журналах, спеціальних бюлетенях, фірмових каталогах, прейскурантах). Ці ціни можуть бути чисто номінальними, тобто не пов'язаними з реальними комерційними операціями. Часто використовують для визначення рівня ціни з наступною фіксацією рухомий або ковзної ціни;
• • біржові котирування. Це ціни товарів, які є об'єктом біржової торгівлі, які в основному відображають фактичні угоди;
• • ціни аукціонів. Близькі до котирувань бірж, так як в основному відображають реальні угоди;
• • середні експортні та імпортні ціни (ціни, що наводяться в загальних статистичних довідниках). Обчислюються на основі даних зовнішньоторговельної статистики шляхом ділення вартості товару на його кількість. Більш показовими, ніж довідкові ціни, хоча відображають не стільки ціни фактично здійснених в даний період експортно-імпортних операцій, скільки експорт або імпорт, здійснений в відповідний відрізок часу;
• • ціни фактичних угод. Як правило, публікуються в пресі епізодично і відображають ціни фактично мали місце угод;
• • ціни пропозиції великих компаній. По суті, ці ціни є довідковими.

Опубліковані ціни носять переважно довідковий характер і досить часто істотно відрізняються від фактичних цін внаслідок широкого застосування системи спеціальних знижок. Розмір знижки залежить від характеру угоди, умов постачання і платежу, взаємин з покупцем і кон'юнктури ринку на момент укладення угоди. В даний час в практиці міжнародної торгівлі використовуються близько 20 різних видів знижок.

Найбільшого поширення набули такі види знижок :

• • загальні (прості) знижки з ціни. Надаються з роздрібної ціни або з довідковою ціни товару. Прості знижки з роздрібної ціни зазвичай складають 20-30%, а в деяких випадках досягають 40%. Такі знижки широко застосовуються при укладенні угод купівлі-продажу машин і устаткування, зокрема стандартного устаткування. Знижки з довідковою ціни, як правило, використовуються при поставках промислової сировини і складають в середньому 2-5%. До простих знижкам можна віднести знижки при купівлі товару за готівку (сконто). Вони надаються продавцем, коли довідкова ціна передбачає короткостроковий кредит, а покупець згоден сплатити готівкою, зазвичай складають 2-3% довідкової ціни або відповідають розміру позичкового відсотка на грошовому ринку;
• • знижки за оборот (бонусні). Надаються постійним покупцям на підставі спеціальної домовленості. В цьому випадку в контракті встановлюються шкала знижок залежно від досягнутого обороту протягом певного терміну (зазвичай один рік) і порядок виплати сум на основі цих знижок. За деякими видами обладнання бонусні знижки досягають 15-30% обороту, по сировинним та сільськогосподарські товари вони зазвичай складають кілька відсотків;
• • знижки за кількість і серійність (прогресивні). Надаються покупцю за умови покупки їм заздалегідь певної кількості товару. Серійні замовлення набагато краще для виробників-експортерів, так як при виготовленні машин одного і того ж типу і розміру витрати виробництва нижче;
• • дилерські знижки. Ці знижки виробники пропонують своїм постійним представникам або посередникам по збуту, в тому числі і закордонним. Широко застосовуються при продажу автомобілів, тракторів, деякого стандартного устаткування і можуть становити від 15 до 20% роздрібної ціни;
• • спеціальні знижки. Надаються привілейованим покупцям, в замовленнях яких особливо зацікавлені продавці. До категорії спеціальних можна віднести також знижки на пробні партії і замовлення, що встановлюються з метою зацікавити покупця, і знижки за тривалість відносин, за допомогою яких виробники прагнуть утримати постійних клієнтів;
• • експортні знижки. Надаються продавцями при продажі товарів іноземним покупцям понад ті знижки, які діють для покупців внутрішнього ринку, з метою підвищити конкурентоспроможність того чи іншого товару на зовнішньому ринку;
• • сезонні знижки. Надаються за покупку товару поза сезоном. На сільськогосподарські добрива, наприклад, вони можуть складати до 15%;
• • приховані знижки. Надаються покупцю в вигляді знижок на фрахт, пільгових чи безвідсоткових кредитів, надання безкоштовних послуг, подання безкоштовних зразків, кількість яких досягає товарного характеру;
• • знижки за повернення раніше купленого товару. Складають до 25- 30% роздрібної ціни і надаються покупцю, повернення раніше купленої у даної фірми товар застарілої моделі. Такі знижки широко застосовуються при продажу автомобілів, електроустаткування, рухливого складу, стандартного промислового устаткування і ін .;
• • знижки при продажу вживаного обладнання. Надаються на вживані машини та устаткування, ще не виробили ресурс, але вже морально застарілі. Застосовуються, наприклад, при продажу вживаного обладнання країнам, що розвиваються або при перекладі цілих заводів (так званих брудних виробництв), окремих видів виробництв, складальних ліній і т.д. (в тому числі в рамках програм аутсорсингу ^[3] ) в регіони з низькою вартістю робочої сили. Ці знижки можуть досягати 50% початкової ціни обладнання.

Розрахункові ціни постачальника застосовуються в контрактах на нестандартне спеціальне обладнання, вироблене, як правило, за індивідуальними замовленнями. Конструкція, експлуатаційні властивості, характер виконання, якість, вагу такого обладнання і стандартного устаткування того ж призначення можуть сильно відрізнятися. Тому ціни на спеціальне устаткування постачальник розраховує і обґрунтовує для кожного конкретного замовлення з урахуванням його технічних і комерційних умов, в деяких випадках встановити ціну можливо тільки після виконання замовлення. На рівень розрахункової ціни в певній мірі впливає те, що спеціальні машини й устаткування зазвичай випускають фірми, фактично пануючі в даній вузькій області і використовують запатентовані винаходи, вдосконалену технологію і висококваліфікований персонал. Відомості про ціни на спеціальне устаткування зустрічаються у пресі епізодично, і їх в більшості випадків неможливо використовувати для порівняння при виборі рівня цін.

Ціни попередніх угод (зазвичай на промислову сировину, машини і обладнання) використовуються, як правило, в разі відносної стабільності цін при наявності стійких зв'язків між контрагентами.

Умови платежу контракту. При визначенні умов платежу в контракті обумовлюють:

• • валюту платежу;
• • строк платежу;
• • спосіб платежу і форму розрахунків (тобто фінансові умови);
• • положення, спрямовані на зменшення або усунення валютного ризику.

Валюта платежу - валюта, в якій здійснюється платіж. Вона може збігатися або не збігатися з валютою ціни контракту. Якщо валюта платежу збігається з валютою ціни, то в ході виконання контракту у сторін немає необхідності переведення однієї валюти (валюти ціни) в іншу валюту (валюту платежу). Отже, в цьому випадку не виникає питання про курс перерахунку валют. Розбіжність валюти ціни і валюти платежу може бути обумовлено тим, що ціна в контракті вказується в загальновизнаною валюті міжнародних розрахунків, а платіж, як правило, проводиться у валюті країни імпортера або експортера, якщо це вільно конвертовані валюти. Якщо конвертованість валют однієї зі сторін за контрактом обмежена, то використовується або валюта країни контрагента, або міжнародна ключова валюта '. Іноді в контракті передбачається право імпортера виробляти платіж в різних валютах за своїм вибором.

Якщо валюта ціни і валюта платежу не збігаються, то в контракті повинен бути обговорений курс перерахунку або спосіб його визначення. При цьому повинні бути чітко обумовлені наступні моменти:

• • валютний ринок, котирування валют якого буде прийнята за базу перерахунку (як правило, ринок країни валюти платежу);
• • вид курсу (курс продавця, курс покупця або середній курс). Крім того, можна вказати, курс якого виду платіжних засобів (телеграфного чи поштового переказу) буде використаний для оплати;
• • час для визначення курсу по системі «Рейтер» (зазвичай 12-00);
• • день, за котируванням валютного ринку якого повинен бути здійснений перерахунок (як правило, день платежу або день, що передує дню платежу).

У контракті сторони зазвичай встановлюють конкретні терміни платежу. Якщо терміни не встановлені прямо або побічно, то платіж здійснюється через певну кількість днів після одержання підтвердження продавцем від покупця про те, що товар наданий у його розпорядження; при інших умовах поставки - через певну кількість днів після повідомлення продавцем покупця про відправку товару (в залежності від торгових звичаїв, прийнятих в міжнародній практиці).

Валютні застереження ^{[4] [5]} - одна з форм страхування валютних ризиків, що виникають у випадках розбіжності валюти ціни і валюти платежу. Валютна обмовка є умова про перегляд суми платежу залежно від зміни курсу валюти.

Валютні застереження можуть бути односторонніми, що діють в інтересах імпортера або експортера, або двосторонніми, що діють в інтересах обох сторін за контрактом, при яких перерахунок суми платежу проводиться як при підвищенні, так і при зниженні курсу валюти. Застереження можуть бути також мультивалютними, що базуються на змінах курсів кількох валют (валютна корзина) або на SDR. Всі вони, як правило, передбачають перерахунок суми платежу в разі, якщо курс валюти платежу на дату трансакції відхилився від базисного на певну величину.

Валютний кошик - метод розрахунку середньоарифметичного курсу декількох валют з різноспрямованою ступенем стабільності по відношенню до валюти платежу.

SDR (Special Drawing Rights) - номінальна грошова одиниця, введена в обіг в 1970 р Міжнародним валютним фондом і базується на стандартній кошику валют. Використовується як лічильна одиниця низкою міжнародних агентств і організацій. Це не валюта в звичайному розумінні, а бухгалтерські записи на рахунках.

• [1] Детальніше див. Додаток 1.6. Метод розрахунку ковзної ієни, запропонований Європейською економічною комісією ООН.
• [2] Детальніше див: додаток 1.7. Метод розрахунку загальної ціни контракту з експорту.
• [3] Див. Також: Михайлов, Д. М. Аутсорсинг: нова система організації бізнесу. - М.: КНОРУС 2009.
• [4] Key currency - ключова валюта, вільно конвертована валюта ведущіхстран світу (США, Японії, країн - членів ЄС).
• [5] Більш детально див .: Михайлов, Д. М. Світовий фінансовий ринок: тенденції развитияи інструменти. - М .: Іспит, 2000..