Повна версія

Головна arrow Економіка arrow ЕКОНОМЕТРИКА

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

МОДЕЛЬ СПОЖИВАННЯ ФРІДМЕНА

Найбільш відомим прикладом моделі адаптивних очікувань є модель споживання М. Фрідмена. Розглянемо її докладніше.

Вивчаючи залежність між споживанням і доходом індивідуумів, М. Фрідмен припустив, що пропорційна залежність повинна будуватися не між фактичними величинами, а між їх постійними складовими. Постійний дохід - це сума, на яку людина може розраховувати у відносно довгостроковий період (заробітна плата, стабільні гонорари, відсотки з вкладів і т. Д.). Фактичний дохід в даний момент часу може мати відчутні відмінності від постійного. Аналогічно, постійне споживання - це, по суті, звичний рівень споживання. Його фактичне значення виявляється сильно відрізняється від постійного в разі великої покупки або непередбачених витрат (докладніше про поняттях постійного і тимчасового доходу і споживання можна ознайомитися в [п]).

М. Фрідмен виходив з припущення, що постійне споживання індивіда V е пропорційно його постійного доходу X е , т. Е.

У той же час фактичне споживання Y і фактичний дохід X є суму постійних і тимчасових величин:

причому тимчасові величини Х т , Y T є випадковими. Гіпотеза Фрідмена полягала в тому, що ці величини не корелюють в різні моменти часу і між собою, їх математичні очікування дорівнюють нулю, а дисперсії постійні в часі.

Підставивши вираз (8.48) в (8.49), отримаємо регресійну модель

Проблема полягає в тому, що постійні дохід і споживання є суб'єктивними, а отже, неспостережуваними величинами. М. Фрідмен застосував до вивчення залежності (8.50) модель адаптивних очікувань , припустивши, що зміна постійного доходу пропорційно різниці між його реальним значенням і попереднім постійним значенням, т. Е.

Це означає, що при збільшенні реального доходу індивіди коректують своє уявлення про постійний дохід, але не на повне значення приросту, а на деяку його частину, розуміючи, що приріст може виявитися обумовленим тимчасової, т. Е. Випадкової, складовою. Рівняння (8.51) може бути записано в стандартній формі моделі адаптивних очікувань:

Повторюючи вже наведені раніше викладки, можна записати модель адаптивних очікувань (8.50), (8.51) у вигляді наступного рівняння:

де е, = И- Про -Ь) У1-

Очевидно, в моделі (8.53) має місце коррелированность регресорів Yf- з випадковим членом.

Модель (8.53) може бути оцінена за допомогою нелінійного методу найменших квадратів (див. Попередні приклади). Також до моделі (8.50) може бути застосований метод інструментальних змінних. Ймовірно, вперше це було зроблено Н. Левіатаном, який використовував в якості інструментальних змінних для X е фактичні дохід і споживання на іншому часовому відрізку (докладніше про різні аспекти моделі М. Фрідмена см. [11]).

 
<<   ЗМІСТ   >>