ІНВЕСТИЦІЙНІ БАНКИ: ФУНКЦІЇ І ТИПИ

Основна функція інвестиційних банків - мобілізація довгострокового позичкового капіталу і надання його позичальникам за допомогою 1) випуску і розміщення цінних паперів, 2) видачі середньострокових і довгострокових позик економіці.

Інвестиційні банки першого типу займаються винятково торгівлею і розміщенням цінних паперів. Вони поширені в більшості країн (США, Англія). Інвестиційні банки другого типу займаються поряд з операціями з цінними паперами також довгостроковим кредитуванням. Цей тип банків характерний в основному для країн Західної Європи (Франція), Японії та країн, що розвиваються.

Інвестиційні папери першого типу виступають в ролі:

• • засновників, організаторів емісій цінних паперів;
• • гарантів, які діють на комісійних засадах або виплачують своїм клієнтам заздалегідь встановлену суму незалежно від подальшого розміщення цінних паперів;
• • агентів, які купують частину цінних паперів, які не розміщені компанією;
• • фінансових консультантів з цінних паперів (за визначенням обсягу, умов, термінів емісії, вибору типу цінних паперів), а також несуть обов'язки по розміщенню і організації вторинного обігу цінних паперів.

Інвестиційні банки першого типу працюють в основному з приватними цінними паперами (промислових корпорацій, транспорту, торгівлі). Вони також можуть: займатися вторинним розміщенням акцій і облігацій, виступати посередниками при розміщенні єврооблігацій на ринку євровалют, консультувати корпорації з обліку і звітності з цінних паперів, бути засновниками нових компаній, надавати посередницькі послуги при отриманні компаніями довгострокових грошових коштів.

Інвестиційні банки першого типу створюються на основі акціонерної форми власності або партнерства.

Пасивні і активні операції банків. Пасивні операції складаються з власного капіталу (при партнерстві - на основі внесків партнерів, а при акціонерній формі власності - на основі акціонерного капіталу), резервного фонду та нерозподіленого прибутку, а також кредитів, отриманих від комерційних банків та інших кредитних інститутів. Особливість пасивних операцій - вони не здійснюють залучення депозитів.

Активні операції пов'язані з вкладеннями в цінні папери приватних компаній і корпорацій, державні цінні папери, нерухомість. Банки можуть також одержувати доходи у вигляді комісійних від засновницької діяльності, від посередницької діяльності з розміщення цінних паперів компаній і консультування.

Для цих банків велике значення має залежність від них емітентів, що розміщують свої цінні папери, тим самим банки отримують контроль над корпорацією (часто вони володіють контрольними пакетами акцій даних корпорацій).

Розглянемо методи розміщення цінних паперів інвестиційних банків першого типу (табл. 14.1).

Таблиця 14.1

Методи розміщення цінних паперів інвестиційних банків першого тину

Закінчення табл. 14.1

Інвестиційні банки другого типу створюються на основі акціонерної, змішаної форми власності за участю держави та можуть бути чисто державними. Поширені в Італії, Іспанії, Туреччини, Австрії.

Головні функції:

• • середньострокове і довгострокове кредитування різних галузей господарства і цільових проектів, пов'язаних з впровадженням передових технологій;
• • здійснення вкладень в державні і приватні цінні папери, надання фінансових послуг.

Пасивні операції. Пасивні операції включають власний капітал, резервний фонд, залучення депозитів юридичних і фізичних осіб, кредитів від комерційних банків та інших кредитних інститутів.

Активні операції. Активні операції пов'язані з наданням середньо- і довгострокових кредитів в різні галузі економіки, вкладенням в державні і приватні цінні папери, нерухомість.