ОПЕРАЦІЇ ЦЕНТРАЛЬНИХ БАНКІВ

Всі операції центральних банків діляться на пасивні (формуються ресурси банку) і активні (забезпечують використання ресурсів).

Пасиви формуються за рахунок вкладень власників при формуванні банку і існуючої у банку прибутку (власний капітал), а також за рахунок акумуляції тимчасово вільних грошових коштів кредитних організацій, держави, зарубіжних банків. З фізичними особами та підприємствами центральні банки не працюють.

Важливою частиною пасивних операцій центральних банків є емісія банкнот. Від її розміру в чому залежать операції кредитування комерційних банків, кредитування держави, коли вона дозволено, і покупка валюти.

Існує три канали емісії банкнот:

• 1) за рахунок депозитів комерційних банків, а також обов'язкових резервів і депозитів казначейства. У 2013 р Банк Росії за угодами з банками проводив депозитні операції щодня на стандартних умовах за фіксованими процентними ставками і щотижня по процентних ставках, визначеним на аукціонній основі з 499 кредитними організаціями ¹ ;
• 2) за рахунок надходження кредитів від інших центральних банків і міжнародних організацій;
• 3) за рахунок випуску власних боргових цінних паперів (облігацій і векселів).

Власний капітал банку, як правило, належить державі, а в США - банкам-акціонерам - членам ФРС. У той же час в Японії власний капітал Центрального банку - змішаний і складається з капіталу держави і приватних банків.

Структура пасивів балансу Банку Росії (табл. 12.1) характеризується високим рівнем готівки і коштів на рахунках в банку Уряду РФ і кредитних організацій, а також капіталу банку. Після кризи 2008 р пасиви ЦБ РФ зросли більш ніж в півтора рази - з 13 634 302 млн руб. до 22 835 740 млн руб. ²

Таблиця 12.1

Структура пасивів балансу Банку Росії на 7 липня 2014 р млн руб.

• 1 Лялькова / ;. Ю., Мартиненко Н. Н. Забезпечення ліквідності комерційних банків. М., Наукові технології, 2014. С. 76.
• 2 URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_08.htm&pid= dkfs & sid = BBR; URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_14. htm & pid = dkfs & sid = BBR

Активні операції центральних банків означають розміщення їх ресурсів шляхом купівлі іноземної валюти, позик, наданих зазвичай під заставу товарних векселів, зазначених у списку банку перед аукціоном, або державних цінних паперів. Головним способом кредитування держави центральним банком є видача йому позики для покриття різниці між поточними доходами і витратами (касові розриви). У більшості країн світу центральні банки надають позики для покриття бюджетного дефіциту, виробляючи покупку цінних паперів на відкритому ринку. Поширеною операцією з цінними паперами є система РЕПО (угода про зворотний викуп цінних паперів через певний термін за фіксованим курсом).

Структура активів балансу Банку Росії на середину 2014 р показана в табл. 12.2. У них домінують кошти, розміщені у нерезидентів і цінні папери іноземних емітентів. На другому місці за обсягами кредити і депозити. Їх обсяг за останнє десятиліття збільшився більш ніж в 7 разів ^[1] .

Таблиця 12.2

Структура активів балансу Банку Росії на 7 липня 2014 р млн руб.

В сучасних умовах російська банківська система відчуває зростаючий дефіцит ліквідності (міжбанківський ринок кредитів практично не працює, зменшилися можливості позик в зарубіжних банках), комерційні банки поповнюють запаси грошових коштів переважно в ЦБ РФ. У разі серйозної нестачі ліквідних активів ЦБ РФ починає активно здійснювати проведення аукціонів прямого РЕПО, ломбардних кредитних аукціонів, застосовувати угоди «валютний своп», а для забезпечення безперебійності розрахунків з кредитними організаціями - збільшувати використання на щоденній основі внутрішньоденних кредитів і кредитів овернайт.

• [1] URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_04.htm&pid=dkfs&sid=BBR; URL: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=cbr_balance/balance_14.htm&pid=dkfs&sid=BBR