Повна версія

Головна arrow Фінанси arrow ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   ЗМІСТ   >>

ГРОШОВО-КРЕДИТНИЙ МУЛЬТИПЛІКАТОР

Комерційні банки завдяки розвиненій системі кредиту здатні в певних межах породжувати нові гроші. Дж. М. Кейнс у 1929- 1930 рр. відкрив існування грошово-кредитного мультиплікатора (від лат. multiplication - множення). В его час в США і Європі відбувалася так звана Велика депресія - криза охопила весь західний світ. В Америці гостро стояло питання про залучення інвестицій для технічного переозброєння, потрібні були кредити, яких не було. Кейнс виявив, що чекові рахунки "до запитання" в грошовому агрегаті Ml здатні самозростати, тобто генерувати нові безготівкові гроші у великій кількості. Грошово-кредитний мультиплікатор Кейнса став найпотужнішим джерелом інвестиційного потенціалу держави. Вважається, що він сприяв виходу американської економіки з кризи.

В умовах дворівневої банківської системи комерційні банки здійснюють емісію грошей, при цьому механізм банківського мультиплікатора пов'язаний з вільним резервом - сукупністю ресурсів, які служать основою активних операцій банку, видачі кредиту, купівлі цінних паперів і нр.

Механізм банківського кредитно-депозитного мультиплікатора можна продемонструвати на умовному прикладі.

Припустимо, що хтось вклав в банк А суму в розмірі 10 000 дол. Виходячи з обов'язкових резервів центрального банку, банк А повинен частина коштів, що надійшли розмістити в центральному банку. Для простоти розрахунків приймемо норматив, рівний 10%. У підсумку банк А може використовувати для цілей кредитування 9000 дол. (10 000 - 1000). На цю суму банк видасть кредит, і клієнт, отримавши цю суму, розплачується за угодою в байці Б. Ресурси банку Б збільшуються на 9000 дол., З яких за нормативом 10% банк повинен перерахувати в центральний банк і використовувати на цілі кредитування 8100 дол. (9000 - 900).

Клієнт, який отримав позику в розмірі 8100 дол, в банку Б, розплатився за операцію в банку В, депозит якого збільшився на цю суму, але па цілі кредитування цей банк може використовувати за мінусом 10% -го резерву 7290 дол. (8100 - 810) і т.д. У підсумку початковий внесок готівкою в розмірі 10 000, зарахований на банківський рахунок, дозволив створити додаткову грошову масу. При цьому гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися нс більш ніж в 10 разів, оскільки в загальному вигляді коефіцієнт мультиплікації обернено пропорційний нормі обов'язкових відрахувань в централізований резерв.

Мультиплікатор пов'язаний з процесом збільшення депозитів і математично являє собою коефіцієнт, на який множиться величина депозиту, щоб визначити можливе розширення.

Оскільки банківський мультиплікатор (М) обернено пропорційний нормі обов'язкових резервів, то його формула приймає такий вигляд:

де R - норма обов'язкового резервування.

Вище була наведена спрощена модель функціонування банків, зроблено припущення, що вони не мали надлишкових резервів, в іншому випадку депозитний мультиплікатор був би значно менше.

Припустимо, що поряд з нормативом обов'язкових резервів, що становлять 10%, банк тримає ще 10% наднормативних (надлишкових) резервів, тобто фактичні резерви дорівнюють 20%. У цьому випадку значення депозитного мультиплікатора буде таке: 1 / 0,2 = 5.

Розглянутий приклад ілюструє здатність банку збільшувати в певних межах грошову масу. Разом з тим він показує, що центральний банк, регулюючи нормативи обов'язкових резервів, може надавати великий вплив на емісію безготівкових грошей комерційними банками, розширюючи або звужуючи їх емісійні можливості, впливаючи не тільки на їх діяльність, але і на економіку в цілому.

 
<<   ЗМІСТ   >>