РОЗРАХУНОК ПАРАМЕТРІВ КРЕДИТНИХ ОПЕРАЦІЙ В УМОВАХ ІНФЛЯЦІЇ

При проведенні будь-якої фінансової операції необхідно позичковий відсоток зіставляти з рівнем інфляції.

Рівень інфляції за деякий період можна розрахувати як:

де AS - сума, на яку потрібно збільшити початкову суму S для збереження її купівельної спроможності.

Таким чином, рівень інфляції показує, на скільки відсотків зросли ціни за розглянутий період часу. На практиці зазвичай використовують відносне значення рівня інфляції.

Суму, купівельна спроможність якої з урахуванням інфляції повинна відповідати купівельній спроможності первісної суми S, можна розрахувати наступним чином:

Тут / "- індекс інфляції, т. Е. /" = 1 + т і показує, у скільки разів зросли ціни за розглянутий період.

F-слі необхідно визначити рівень інфляції за рік на підставі значень рівня інфляції за інтервал, який менше цього періоду (наприклад, місяць), то використовують наступне співвідношення:

Рівень же інфляції за рік (і = 12) буде дорівнює:

При нарахуванні відсотків по кредиту інфляцію враховують наступним чином.

При заданій ставці простого відсотка г сума, що погашається в відсутності інфляції, повинна була б дорівнювати

Еквівалент такої суми в умовах інфляції становитиме

З іншого боку, цю величину можна записати і у вигляді:

де г _х - проста ставка відсотка по кредиту з урахуванням інфляції. Прирівнявши два останніх вирази, отримуємо:

Звідси знаходимо ставку простого відсотка, що забезпечує реальну ефективність кредитної операції в умовах інфляції:

Приклад 21. Банк надав кредит в розмірі 2 млн руб. на 9 місяців. Очікуваний рівень інфляції становить 5% на місяць.

Прибутковість операції встановлена в 4% річних. Потрібно визначити ставку відсотка по кредиту з урахуванням інфляції, реальні величини, яку погашають суми та плати за кредит.

Відповідно до умов індекс інфляції за термін кредиту складе:

За формулою (1.26) розрахуємо ставку відсотка по кредиту з урахуванням інфляції:

Таким чином, реально сума до погашення складе:

а плата за кредит буде:

При видачі довгострокових кредитів складна ставка відсотків г _х , що забезпечує при річному рівні інфляції т реальну ефективність кредитної операції з позиковим відсотком г, визначається аналогічним чином і буде дорівнює: