ПЛАНУВАННЯ ПРИБУТКУ

Процес виробництва продукції одночасно є і процесом споживання засобів виробництва, робочої сили (праці) і предметів праці (матеріалів). Від того, як здійснюється це споживання, багато в чому залежить нс тільки ефективність виробництва і реалізації продуктів праці, а й ритмічність цих процесів. Важливе значення має регулювання динаміки матеріаломісткості, фондовіддачі, продуктивності праці. Для цього необхідно на рівні внутрішньогосподарських відносин забезпечити належний облік і контроль над використанням ресурсів, ввести в дію належні стимули вдосконалення їх споживання.

Прибуток підприємства - багатоцільовий джерело фінансування його потреб і розвитку. Однак основним призначенням се використання є накопичення і споживання.

Пропорції розподілу прибутку на накопичення і споживання визначають перспективи розвитку підприємства. Амортизаційні відрахування і частина прибутку, що спрямовується на накопичення, складають грошові ресурси підприємства, використовувані на його виробничий і науково-технічний розвиток, формування фінансових активів - придбання цінних паперів, внески в статутний капітал інших підприємств і т.п. Інша частина прибутку, використовувана на нагромадження, направляється на соціальний розвиток підприємства. Частина прибутку використовується на споживання, в результаті чого виникають фінансові відносини між підприємством і особами, як зайнятими, так і не зайнятими на підприємстві.

Самофінансування - обов'язкова умова успішної господарської діяльності підприємств в умовах ринкової економіки. Цей принцип базується на повній окупності витрат по виробництву продукції і розширенню виробничо-технічної бази підприємства, він означає, що кожне підприємство покриває свої поточні і капітальні витрати за рахунок власних джерел. При тимчасової нестачі коштів потреба в них може забезпечуватися за рахунок короткострокових позичок банку і комерційного кредиту (якщо мова йде про поточні витрати), довгострокових банківських кредитів, використовуваних на капітальні вкладення.

Підприємство самостійно фінансує всі напрямки своїх витрат відповідно до виробничих планів, розпоряджається наявними фінансовими ресурсами (тобто наявними коштами), вкладаючи їх у виробництво продукції з метою отримання прибутку.

Джерелами фінансових коштів, що спрямовуються на розвиток підприємства, є:

• - амортизаційні відрахування;
• - прибуток, одержуваний від всіх видів господарської і фінансової діяльності;
• - додаткові пайові внески учасників у товариствах (товариствах);
• - кошти, що мобілізуються за допомогою випуску і розміщення акцій в акціонерних товариствах;
• - довгостроковий кредит банку і інші кредити (крім облігаційних позик);
• - інші законні джерела, наприклад добровільні безоплатні внески підприємств, організацій, громадян.

Таким чином, можна визначити основні принципи організації джерел фінансових коштів підприємства:

• - принцип повної самостійності. Самостійність у використанні власних і прирівняних до них коштів, завдяки чому забезпечується необхідна маневреність ресурсів, яка, в свою чергу, дозволяє концентрувати фінансові кошти на потрібних напрямках господарської та інших видів діяльності підприємства;
• - відповідальність за результати господарської діяльності. Фінансовий результат є якісним показником діяльності як керівництва підприємства, так і всього колективу підприємства. Відповідальність виникає також і але приводу всіх тих ризиків, які приймає на себе підприємство в умовах ринку;
• - фінансове планування. Фінансове планування визначає напрямки руху грошових потоків на найближче майбутнє і на перспективу, передбачає отримання і напрямки використання грошових коштів. Завдяки фінансовому плануванню забезпечується планування фінансового результату.

Цей принцип як обов'язкову умову передбачає формування фінансових резервів для будь-якого підприємства. Фінансові резерви забезпечують стійку підприємницьку діяльність в умовах можливих коливань ринкової кон'юнктури, ризиків і т.д. Якщо підприємство створює в достатньому і необхідному розмірі фінансові резерви, то це забезпечує йому відповідний позитивний імідж на ринку;

- фінансова дисципліна. Підприємство повинно своєчасно і повно забезпечувати виконання фінансових зобов'язань перед партнерами, банківськими інститутами, органами влади та різноманітними фондами (бюджетними і позабюджетними), перед своїми працівниками і т.д.

Використання прибутку підприємства, що залишається в його розпорядженні після нарахування на прибуток та інших аналогічних обов'язкових платежів, включаючи санкції за недотримання правил оподаткування, затверджуються загальними зборами акціонерів ^[1] .

Підприємство не може створювати будь-які фонди за рахунок прибутку, що залишився в його розпорядженні, за винятком випадків, коли їх створення передбачено установчими документами. В таких організаціях порядок створення і використання фондів визначається на підставі рішення загальних зборів акціонерів.

За рішенням загальних зборів акціонерів прибуток підприємства може бути використана для:

• - нарахування дивідендів;
• - відрахування коштів до резервного фонду;
• - покриття збитків минулих років;
• - фінансування розвитку підприємства.

У бухгалтерському балансі і звіті про прибутки і збитки (форма № 2) фінансовий результат звітного періоду відображається як чистий прибуток (нерозподілений прибуток), тобто кінцевий фінансовий результат, виявлений за звітний період, за мінусом належних за рахунок прибутку податків та інших обов'язкових аналогічних платежів, включаючи санкції за обов'язкові платежі, включаючи санкції за недотримання правил оподаткування.

Валовий прибуток формується за рахунок виконання таких операцій, як:

• - реалізація основної продукції (прибуток від продажів);
• - реалізація іншої продукції (послуг) і виробничих послуг;
• - реалізація основних фондів і іншого майна підприємства;
• - позареалізаційні (фінансові) операції.

Для розрахунку прибутку використовується формула

де usp - ціна реалізації одиниці продукції; uvc - змінні витрати на одиницю продукції; fmohc - постійні виробничі накладні витрати за звітний період; ud - значення деноминатор на одиницю продукції, що використовується для обчислення ставки постійних накладних витрат; up - число одиниць виробленої продукції; us - число одиниць реалізованої продукції; / с - загальні постійні витрати за звітний період (виробничі і невиробничі постійні витрати).

Основними методами планування прибутку є:

• - метод прямого рахунку;
• - аналітичний метод;
• - метод поєднаного розрахунку;
• - метод на основі беззбитковості.
• • Метод прямого рахунку найбільш поширений на російських підприємствах. Він застосовується, як правило, при невеликій кількості асортименту продукції, що випускається. Сутність його полягає в тому, що прибуток знаходиться як різниця між економічними результатами (валовим доходом, об'ємом продажів) у відповідних цінах (без урахування ПДВ і акцизів) і понесеними витратами:

Прибуток = обсяг реалізації (ціна - собівартість продукції).

Дана методика розрахунку застосовна для укрупненого прямого методу планування прибутку, коли легко визначити обсяг реалізованої продукції в цінах і за собівартістю.

Різновидом методу прямого рахунку є метод поассортімент- ного планування прибутку. При цьому методі прибуток підсумовується за всіма асортиментним позиціям. До отриманого результату додається прибуток від залишків готової продукції, не реалізованих на початок планованого періоду.

• • Аналітичний метод застосовується при великому асортименті продукції, що випускається, а також як доповнення до прямого методу, так як він дозволяє виявити вплив окремих факторів на плановий прибуток. При аналітичному методі прибуток розраховується не за кожним видом продукції, що випускається в планованому році продукції, а по всій порівнянній продукції в цілому. Прибуток по непорівнянної продукції визначається окремо. Обчислення прибутку аналітичним методом включає три послідовні етапи:
• - визначення базової рентабельності як частки від розподілу очікуваного прибутку за звітний рік на повну собівартість порівнянної товарної продукції за той же період;
• - обчислення обсягу товарної продукції в планованому періоді але собівартості звітного року і визначення прибутку на товарну продукцію виходячи з базової рентабельності;
• - облік впливу на плановий прибуток різних факторів: зниження собівартості порівнянної продукції, підвищення її якості та сортності, зміни асортименту, цін і т.д.

Після виконання розрахунків по всіх трьох етапах визначається прибуток від реалізації товарної продукції.

• • Метод сполученого розрахунку об'єднує елементи першого і другого методів. Так, вартість товарної продукції в цінах планованого року і за собівартістю звітного року визначається методом прямого рахунку, а вплив на плановий прибуток таких чинників, як зміна собівартості, підвищення якості, зміна асортименту, цін і ін., Виявляється за допомогою аналітичного методу.
• • Метод на основі беззбитковості використовується для аналізу зв'язку прибуток-обсяг виробництва (реалізації). Для розрахунку беззбитковості застосовують два підходи: графічний і алгебраїчний.

Графічний підхід дозволяє скласти систему координат. За вертикальної осі розташовуються грошові одиниці, по горизонтальній осі - кількісні одиниці об'єму виробництва (реалізації): штуки, метри, літри тощо У цій системі будується графік, в якому відображаються:

• - постійні витрати (/ с), які залишаються незмінними при збільшенні обсягів виробництва (реалізації): на графіку - це пряма лінія, паралельна горизонтальній осі (вісь кількості);
• - змінні витрати ( vc ) - умовно пропорційні обсягами виробництва;
• - загальні (валові) витрати (tc), що дорівнюють сумі постійних і змінних витрат;
• - надходження від продажу (г »), які вважаються прямо пропорційними обсягу виробництва (реалізації).

Існують дві моделі графічного визначення точки беззбитковості:

- бухгалтерська (рис. 3.1);

Мал. 3.1. Графік визначення точки беззбитковості (бухгалтерська модель)

- економічна (рис. 3.2 і 3.3). У цій моделі враховуються життєвий цикл продукції, поведінка витрат, тимчасові періоди. Тому ця модель представлена двома графіками: для короткострокового періоду і довгострокового.

Мал. 3.2. Графік визначення точки беззбитковості: економічна модель - короткостроковий період

Мал. 3.3. Графік визначення точки беззбитковості: економічна модель - довгостроковий період

За економічної моделі графіка визначаються дві точки беззбитковості:

• - мінімальний беззбитковий обсяг виробництва (продажів), при якому покриваються всі витрати на виробництво продукції (витрати по інвестиційному проекту);
• - максимальний беззбитковий обсяг виробництва (продажів). Більше цього обсягу виробляти продукцію недоцільно, так як витрати на кожну додатково вироблену (реалізовану) одиницю продукції будуть перевищувати виручені питома дохід (ціну продукції). При цьому порушується рівність між маржинальними витратами і маржинальним доходом (тобто виконується нерівність тс> md).

Таким чином, виходить інтервал значень, в межах якого підприємство може вибрати для себе необхідний обсяг продукції, щоб отримати запланований обсяг прибутку.

Перевагою графічного підходу є його наочність. Зацікавлені особи (менеджери, інвестори, фахівці з планування) бачать обсяг продукції, який необхідно зробити, щоб покрити понесені витрати і отримати запланований прибуток. Їм також легко простежити закономірність між нарощуваними витратами і результатами діяльності.

Недолік графічного підходу полягає в тому, що він не забезпечує точності обчислень. Цей недолік ліквідується за допомогою алгебраїчного (математичного) підходу.

Алгебраїчний (математичний ) підхід дозволяє визначати беззбитковий обсяг виробництва (продажів) і необхідний обсяг виробництва (продажів) продукції для запланованого обсягу прибутку в натуральному і вартісному вираженні.

Визначення беззбиткового обсягу виробництва (продажів) здійснюється за формулами:

де S - обсяг продажів, необхідний для досягнення рівня прибутку р fc - постійні витрати; р - планований обсяг прибутку; sp - ціна одиниці продукції; vc - змінні витрати.

Іншим варіантом використання цього методу планування прибутку є метод «ефект важеля» (leverage). Розрізняють три аспекти ефекту важеля (або просто важіль):

- операційний важіль. Показує залежність балансового прибутку від зміни в продажах, визначається за формулою

важіль фінансування. Показує залежність прибутку (після розрахунків з банком, процентних платежів) від політики запозичення підприємства:

- комбінований важіль. Показує залежність балансового прибутку від зміни в продажах і політики запозичення фірми:

де S - обсяг продажів у вартісному вираженні; vc - змінні витрати; Р ( _Ус1Л - фактичний обсяг балансового прибутку; i - обсяг виплат по кредиту.

Недоліками цих методів планування прибутку є:

• - короткостроковість. Ці методи можуть застосовуватися на періоди прогнозу не більше двох років. Для більш тривалих періодів необхідно використовувати методи бюджетування проектів;
• - неточність обліку амортизації, яка враховується в залежності від методу виплати амортизації і впливає на фінальну прибутковість фірми;

уявлення активів за балансовою, а не за ринковою вартістю.

Це робить розрахунки прибутковості для різних фірм порівнянними, але трохи більш оптимістичними, ніж є насправді.

Цільовий прибуток - підхід до планування прибутку, орієнтований на споживача. Перший крок вимагає проведення ринкових досліджень, в ході якого визначається цінність продукту з точки зору споживача. Ця цінність визначається на основі функцій і атрибутів (тобто функціональності), її диференціальної цінності в порівнянні з конкурентними товарами і їх ціною. Розмір цільового прибутку залежить від необхідних надходжень на інвестиції, встановлених в організації, і від величини прибутку як процентної частки від надходжень від реалізації. Далі цей показник розбивається на цільові прибутку по кожному продукту, які потім віднімаються з ціни, і визначається рівнем витрат.

Основною характерною рисою цільового прибутку є застосування командного підходу. До складу команди, що займається новим продуктом, входять проектувальники, інженери, фахівці із закупівель, виробництва, маркетингу та управлінського обліку. Їх мета - досягти цільової ціни, встановленої для продукту при заданому рівні функціональності і якості.

Основна перевага використання цільового прибутку - її використання вже на етапі планування і проектування продукту. Цей процес є ітеративним (періодичне повернення членів команди, які беруть участь в проектуванні, до вихідних параметрів), який в ідеалі триває до тих пір, поки не буде знайдена конструкція, витрати на яку дорівнюють або навіть менше цільових. Якщо цільова прибуток і витрати не можуть бути отримані, то продукт на ринок випускати не доцільно.

Прибуток повинна бути такою, щоб:

• - її вистачило на розрахунки з власником (виплата дивідендів акціонерам);
• - фірма могла розрахуватися з бюджетом (виплати податків і в позабюджетні федеральні фонди);
• - фірма могла виплатити відсотки за залученими кредитами та відшкодувати природні втрати обігових коштів;
• - можна було покрити витрати на розвиток підприємства.

Розмір виплачуваних дивідендів можна визначити виходячи з:

середньоринкових відсотків за депозитними вкладами: це мінімальний рівень дивідендів;

• - середньозваженої величини виплачених дивідендів в попередні роки: питома вага виплачених сум в сумі балансового прибутку;
• - бажаного акціонерами рівня дивідендів: максимальний рівень виплат на акцію.

Наступним умовою, що визначає розмір майбутнього прибутку, є величина виплачуваних бізнес-організацією відсотків за отриманими кредитами. Цю величину можна визначити виходячи з середньої питомої ваги процентних платежів в балансового прибутку підприємства, розрахованого за минулі періоди.

Іншою важливою умовою, що визначає розмір прибутку, є можливість підприємства розвиватися за рахунок власних джерел, тобто за рахунок отриманого прибутку або за рахунок постійного грошового потоку, який дорівнює сумі балансового прибутку і амортизаційних відрахувань. Величина коштів, що спрямовуються на розвиток, становить частку капіталізованого прибутку до валового прибутку організації.

Нарешті, прибутку підприємства повинно вистачити на те, щоб розрахуватися з бюджетом. Ця величина може бути визначена як середнє податкове навантаження на прибуток.

Такий підхід дозволяє врахувати інтереси самих різних груп: держави, власника (інвестора), споживача і самого підприємства і стимулює підприємство більше турбуватися про зниження витрат, а не про збільшення цін.

• [1] Федеральний закон від 26.12.1995 № 208-ФЗ «Про акціонерні товариства».